股息投资的重要性与标准普尔股息贵族指数 - 股息在股权总回报中扮演重要角色 自1926年以来 股息贡献了标普500指数总回报的约31% 资本增值贡献了69% [1] - 稳定且增长的股息通常被视为公司对未来现金流和业务本身有信心的信号 投资者将其解读为业务成熟和资产负债表稳健的标志 [2] - 标普500股息贵族指数追踪那些连续至少25年提高股息的公司 该群体历史上实现了比大盘更高的回报和更低的波动性 [3] - 股息再投资的复利效应显著 一项从1930年1月1日开始的投资 若不考虑股息 到2025年2月底价值为278美元 若股息再投资 价值将增至9,584美元 [4] 研究方法与选股逻辑 - 文章筛选了68只股息贵族股票 并分析了每家公司过去五年的平均年度股息增长率 最终选出增长率最高的14家公司进行排名 [6] - 关注对冲基金大量买入的股票 因为模仿顶级对冲基金的最佳选股策略可以跑赢市场 一项自2014年5月开始的策略已实现427.7%的回报率 超越基准264个百分点 [7] C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW) - 该公司五年平均股息增长率为4.07% 截至1月4日的股息收益率为1.54% [8][9] - 美国银行于12月24日将其目标价从167美元上调至182美元 维持买入评级 理由是前景改善且成本控制持续见效 同时将第四季度每股收益预期上调至1.14美元 略高于市场普遍预期的1.13美元 [10] - 2025年股价表现突出 上涨近57% 因在全球物流行业承压时 其季度利润大幅超出预期 表现与公司利用人工智能自动化任务密切相关 例如生成运输报价、安排取货和送货以及跟踪货物 这些变化有助于加快运营并减少人工工作 [11] - 公司在整车和零担运输业务中均实现了货运量增长 推动其北美地面运输部门收入增长1.1% [12] Johnson & Johnson (JNJ) - 该公司五年平均股息增长率为5.25% 截至1月4日的股息收益率为2.51% [13] - 巴克莱银行于12月30日将其目标价从197美元上调至217美元 维持持股观望评级 该行审查了截至12月最后一周的销售和处方数据 认为第四季度共识预期有上行空间 主要动力来自Darzalex、Tremfya和Simponi等产品 [14] - 公司持续产生强劲的自由现金流 尽管研发投入巨大 截至第三季度研发投资达104亿美元 使其成为全球最大的创新投资者之一 强大的现金流也为交易提供了灵活性 近期完成了对Halda Therapeutics的31亿美元收购 该交易带来了旨在推进癌症治疗的新平台 [15] - 肿瘤学是核心优势领域 关键产品包括静脉输注药物Rybrevant和每日一次的口服药Lazcluze 两者联合用于治疗具有特定EGFR突变的晚期非小细胞肺癌 此外 针对膀胱癌开发的Inlexzo预计也将为肿瘤产品组合增添动力 [16] Walmart Inc. (WMT) - 该公司五年平均股息增长率为5.48% 截至1月4日的股息收益率为0.83% [18] - 富国银行于12月19日将其目标价从120美元上调至130美元 维持超配评级 该行认为该集团2026年前景喜忧参半但仍有机会 对综合零售和餐饮服务持建设性看法 并预计盈利修正上行动力将持续至上半年 [19] - 公司超过一半的收入来自杂货业务 其平价策略在通胀高企时能持续吸引顾客 2025财年 沃尔玛的杂货销售额超过2,760亿美元 山姆会员店同期贡献了590亿美元 这使其成为美国最大的杂货销售商 [20] - 公司持续扩大国际业务版图 在墨西哥拥有超过3,000家门店 在加拿大拥有超过400家门店 同时持有印度Flipkart的多数股权 Flipkart潜在的首次公开募股可能为股东释放额外价值 在19个国家运营为沃尔玛提供了多元化和多个增长杠杆 [21]