文章核心观点 - 半导体设备板块表现强势，受全球AI算力需求爆发、存储芯片涨价周期、自主可控与资本化加速等多重利好共振驱动 [1] - 半导体设备作为产业链上游的“卖铲人”，在行业周期上行与国产替代深化的双轮驱动下，展现出更强的需求确定性与增长弹性 [2] - 政策与资本层面布局全面加速，产业端密集催化有望推动半导体设备与代工板块迎来估值与业绩的同步跃升 [8] 市场表现与资金流向 - 半导体设备ETF（561980.SH）开盘跳涨2.4%，盘中拉涨4.37%，净值连创上市以来新高 [1] - 该ETF最新规模为27.47亿元，最近5个交易日内强势吸金1.53亿元 [1] - 权重股表现强劲：中微公司复牌后接连3日大涨，北方华创涨超5%刷新新高，南大光电大涨超11%，安集科技涨超13%，拓荆科技、长川科技、中科飞测、华海清科等强势跟涨 [1] 全球行业增长前景 - 世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2026年全球半导体市场规模有望达到9750亿美元，同比增长超25% [3] - 增长动力主要来源于AI算力革命推动的高端芯片需求爆发，以及消费电子、汽车电子等领域需求全面复苏 [3] - 国际半导体产业协会（SEMI）报告预测，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，将创历史新高 [3] - 增长态势有望持续，预计2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年有望攀升至1560亿美元 [3] 核心增长动能 - 技术迭代拉动需求：先进制程竞赛与存储芯片升级大幅提升了刻蚀、薄膜沉积等关键设备的用量，同等产能下设备需求密度可达传统工艺的1.7-1.8倍 [6] - 国产替代加速：在全球科技竞争背景下，供应链自主可控成为长期战略，东吴证券预测2025年半导体设备国产化率有可能提升至22% [7] - 刻蚀、清洗、CMP等环节已实现阶段性突破，而光刻、薄膜沉积、检测、涂胶显影等高端环节国产化率仍低于25%，替代空间广阔 [7] - 政策与资金强力支撑：近期资本层面布局全面加速，例如长鑫IPO披露融资约300亿元、中芯南方工厂增资约70亿美金、国家大基金增持中芯国际等 [8] 相关指数与产品特征 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数高度聚焦半导体产业链上游环节，“设备”含量近60% [9] - 指数龙头效应显著，前十大权重股集中度接近80%，居同类指数第一，重点布局中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪等龙头企业 [9] - 数据显示，中证半导指数2025年全年上涨62.33%、区间最大涨幅超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一，高弹性特征显著 [10][11]