市场行情表现 - 1月7日盘中铁矿石期货主力合约价格急速上涨最高触及825.5元随后报824.0元当日涨幅达3.58% [1] 机构核心观点汇总 - 东吴期货认为产业基本面变化不大五大材维持去库但不断增高的港口库存会抑制价格高度年底政策预期冬储行情潜在恶劣天气影响发运以及资金情绪板块轮动对价格有支撑上下游博弈剧烈建议轻仓操作为主 [2] - 申银万国期货指出铁矿价格延续上涨发运小幅回升主要因巴西发运增长而澳洲及非主流发运减量国内港口到货量下降但因压港释放港口库存仍略有增加铁精粉产量低于去年同期高炉开工率小幅回升铁水产量触底修复钢厂铁矿库存减少进口矿日耗下降库销比变动不大钢厂维持按需采购预计短期矿价延续震荡略偏强运行 [2][3] - 东海期货分析称有色贵金属等品种大涨带动铁矿价格走高元旦假期前铁水日产量及钢厂盈利占比小幅回升引发市场对铁水产量见顶预期钢厂开始小幅补库矿石需求好转供应方面上周全球铁矿石发运量环比回落463.4万吨到港量回升港口库存继续环比回升认为决定价格的关键在于铁水产量下降进程及底部何时出现短期矿石预计以震荡偏强思路对待 [2][3] 供需基本面分析 - 供应端全球铁矿石发运量上周环比回落463.4万吨其中巴西发运增长澳洲及非主流发运有不同减量国内港口到货量有所下降但因压港部分释放港口库存仍略有增加 [3] - 需求端高炉开工率小幅回升铁水产量基本触底修复钢厂铁矿库存继续减少进口矿日耗有所下降钢厂进口矿库销比变动不大钢厂开始小幅补库矿石需求有所好转 [3] - 库存方面铁矿石港口库存继续环比回升不断增高的港口库存会抑制铁矿石价格高度 [2][3] 市场驱动因素 - 年底政策预期叠加冬储行情以及后期潜在恶劣天气可能影响发运对价格形成支撑 [2] - 资金情绪和板块轮动带动了铁矿石价格走高 [2][3] - 有色贵金属等品种大幅上涨对铁矿石价格产生了带动作用 [3]