太阳能与多晶硅行业 - 2025年12月太阳能硅片和电池价格显著上涨，主要原因是关键材料成本上升，包括多晶硅和银浆，部分亦受反内卷政策驱动 [1] - 随着2025年12月初多晶硅行业整合平台的建立，预计政策推动的行业整合将在2026年发生 [1] - 对协鑫科技和大全新能源给予“增持”评级 [1] 金风科技股价异动 - 金风科技H股及A股股价在2026年1月初分别上涨17%及18%，同期恒生国企指数上涨4%，深证成指上涨3% [1] - 此轮上涨可能归因于市场对其持有的蓝箭航天4.14%股权价值释放的预期，因蓝箭航天目前有IPO计划 [1] - 自2025年12月31日以来，金风科技市值增加约140亿元人民币，根据测算，这意味着蓝箭航天的估值倍数将达到88倍2024财年市净率 [1] 风电与储能领域动态 - 在上游风电领域，建议投资者转向东方电缆 [1] - 思源电气与宁德时代签署一份为期三年的储能合作谅解备忘录，总规模为50GWh [2] - 此次合作显示思源电气发展其储能系统业务的雄心，其总产能在完全建成后可支持约每年200亿元人民币的收入 [2] - 预计这50GWh的合作可能为思源电气2027至2028财年的市场共识盈利预测带来超过10%的上行空间 [2]