发行可转换票据 - 公司计划进行一项私人配售，发行总额为7.5亿美元、于2031年到期的可转换优先票据[1] - 公司同时授予票据的初始购买者一项期权，可在票据首次发行之日起13天内额外购买最多1.125亿美元本金的票据[1] - 该票据将是公司的高级无担保债务，并由公司现有循环信贷额度的各担保子公司提供连带无担保保证[2] 募集资金用途 - 公司计划将此次发行的净收益用于一般公司用途[2] - 具体用途包括：若此前宣布的与Anywhere Real Estate Inc的合并完成，将用于偿还Anywhere及其子公司在合并完成时的部分现有债务，包括其循环信贷额度下的借款以及支付与合并相关的费用、成本和开支[2] - 另一部分资金将用于支付下述上限期权交易产生的净成本[2] 票据转换与对冲机制 - 公司将通过支付现金、交付其A类普通股或两者结合的方式，满足任何票据转换选择[3] - 在票据定价及初始购买者行使购买额外票据的期权时，公司预计将与一个或多个交易对手签订私下协商的上限期权交易[4] - 该上限期权交易预计将总体上减少票据转换时对公司A类普通股的潜在稀释，并/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金部分的任何现金付款，但此类减少和/或抵消受上限限制[4] 市场影响与对冲活动 - 为建立上限期权交易的初始对冲，交易对手或其关联方预计将在票据定价同时或之后不久，购买公司A类普通股和/或就公司A类普通股进行各种衍生品交易，这可能包括与某些票据投资者进行交易[5] - 这些活动可能在当时提高（或减少任何下跌的幅度）A类普通股或票据的市场价格[5] - 在票据定价后至到期前，交易对手或其关联方可能通过建立或解除与公司A类普通股相关的各种衍生品头寸，和/或在二级市场买卖公司A类普通股或其他证券来调整其对冲头寸，在票据转换的任何观察期内尤其可能如此[5] - 此类活动也可能导致或避免A类普通股或票据市场价格的上涨或下跌，这可能影响票据持有人转换票据的能力，若活动发生在与票据转换相关的任何观察期内，还可能影响票据持有人在转换时将获得的公司A类普通股数量及对价价值[5] 发行条款与公司背景 - 本次票据及相关担保仅依据经修订的1933年《证券法》第144A规则，向合理认为合格的机构买家进行发售[6] - 公司是一家领先的技术驱动型房地产服务公司，按销售 volume 计算，其拥有的经纪公司是美国最大的住宅房地产经纪公司[7] - 公司成立于2012年，总部位于纽约市，提供一个端到端平台，赋能其自有经纪公司的住宅房地产经纪人，为买卖双方客户提供卓越服务[7] - 该平台包括一套集成的基于云的软件，涵盖客户关系管理、市场营销、客户服务、经纪服务及其他关键功能，均为房地产行业定制开发[8]