市场与宏观经济背景 - 截至2026年1月5日，标普500指数过去一年上涨超过14%，年初至今上涨0.3% [1] - 美国经济呈现“K型”复苏，高收入家庭继续推动支出和财富增长，但劳动力市场担忧依然存在 [2] - 市场担忧包括人工智能领域过度支出、股票估值过高、私人信贷和企业债务风险上升以及地缘政治不确定性 [3] - 多数央行可能在近期暂缓货币宽松政策，美联储预计不会在即将到来的会议上降息 [3] 标普500指数与相关ETF - 华尔街大行对2026年标普500指数持乐观态度，摩根大通和汇丰预测年底目标为7500点，摩根士丹利和德意志银行分别看涨至7800点和8000点 [4] - 驱动因素包括高于趋势的盈利增长预期、人工智能引领的资本支出热潮、股东回报增加以及更宽松的财政政策 [5] - 相关ETF包括Vanguard S&P 500 ETF (VOO)、iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 和 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) [6] - 尽管大型科技股约占指数权重的四分之一，但标普500指数提供了覆盖多个行业的平衡投资方式 [6] 金属商品与相关ETF - 2025年黄金和白银价格飙升至历史新高，铜价也因供应链中断和关税不确定性创下纪录 [7] - 工业用途推动了2025年白银、铂金和钯金的价格上涨，预计金属热潮将在2026年持续 [7] - 相关ETF包括iShares Silver Trust (SLV)、United States Copper ETF (CPER)、GraniteShares Platinum Trust (PLTM) 和 abrdn Physical Palladium Shares ETF (PALL) [8] 银行业与相关ETF - 银行股在经历了多年的加息和波动后，正进入更有利的环境 [11] - 推动因素包括基准利率下降、潜在的收益率曲线变陡、强劲的交易活动、较低的估值和创纪录的盈利 [11] - 截至2026年1月5日，Invesco KBW Bank ETF (KBWB) 年初至今上涨3.9%，大幅跑赢同期上涨约0.3%的标普500指数 [11] 科技与半导体行业 - 尽管估值较高，但科技行业依然健康，人工智能投资在2026年可能保持强劲 [12] - 美国银行分析师预测，2026年全球半导体销售额将同比增长30%，推动行业年收入突破1万亿美元的历史性关口 [12] - 相关ETF包括First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL) 和 WisdomTree Cloud Computing Fund (WCLD) [12] 自动驾驶与机器人出租车 - Lucid、Nuro和Uber在2026年国际消费电子展上推出了豪华机器人出租车和Uber设计的车内体验 [13] - Nuro于12月率先开始自动驾驶道路测试，为2026年晚些时候在湾区推出服务铺平道路 [13] - Alphabet旗下Waymo正在寻求以至少1000亿美元的估值进行新一轮融资 [14] - 英伟达正与机器人出租车运营商合作，目标是最早在2027年用其AI芯片和Drive AV软件驱动自动驾驶车队 [14] 太阳能与清洁能源 - 人工智能驱动的电力热潮提升了对廉价、可靠能源的需求，太阳能重获关注 [15] - 过去十年光伏面板成本大幅下降，电池存储价格也在下降，使太阳能成为更便宜的选择 [15] - 政策担忧缓解和具有吸引力的估值引发了强劲反弹 [16] - 截至2026年1月5日，Invesco Solar ETF (TAN) 和 Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW) 年初至今分别上涨1.9%和6.4% [16] 国际市场 - 2025年，由于科技股集中风险和美国估值过高拖累了国内指数，国际市场表现悄然超越华尔街 [17] - 更低的估值、更广泛的行业多元化以及欧洲和亚洲的积极刺激政策，推动了如AIA、EZU和VEA等ETF的强劲增长 [17] - 预计这一趋势在2026年不会逆转 [17]