央行货币政策工具分类 - 央行的货币政策工具可分为一般性、选择性和非常规三大类，核心作用是调节市场流动性、影响利率水平，进而调控经济增长与通胀 [1] 一般性货币政策工具 - 一般性货币政策工具也被称为“三大法宝”，作用于整个金融市场，影响全局信贷规模和货币供应量 [2] - 存款准备金率指金融机构缴纳的存款准备金占其存款总额的比例，上调则收紧市场流动性，下调则释放流动性并降低融资成本 [3] - 再贴现率指商业银行将未到期票据向央行贴现时的利率，上调会提高商业银行融资成本并倒逼其收紧信贷，下调则鼓励其扩大放贷 [4] - 公开市场操作指央行在金融市场上买卖有价证券以调节货币供应量和市场利率，买入投放资金使流动性宽松，卖出则回笼资金使流动性收紧，这是最常用、最灵活的工具 [5] 选择性货币政策工具 - 选择性货币政策工具针对性较强，主要调节特定领域的信用和资金流向 [6] - 消费者信用控制通过对分期付款的首付比例、还款期限等进行限制，来调控消费信贷规模并影响消费需求 [7] - 证券市场信用控制通过调整保证金交易的保证金比例，来控制流入证券市场的信贷资金规模，防止股市过度投机 [8] - 不动产信用控制通过对房地产贷款的首付比例、利率水平等进行管控，来调节房地产市场资金流入并稳定房价 [9] 非常规货币政策工具 - 非常规货币政策工具在常规工具失效时被采用，以应对特殊经济状况 [10] - 量化宽松指央行大规模购买国债等资产，直接向市场注入流动性，压低长期利率以刺激经济复苏 [11] - 量化紧缩与量化宽松相反，指央行减少或停止对到期债券的再投资，或直接抛售资产，以回收市场流动性并收紧货币供应 [11] - 前瞻性指引指央行通过公开表态向市场传递未来货币政策方向，以引导市场预期并稳定经济主体的投资和消费行为 [12]