行业技术突破与市场动态 - 我国可控核聚变技术取得新突破，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实了托卡马克密度自由区的存在，找到了突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要物理依据 [3] - 可控核聚变能具有资源丰富、环境友好、安全零碳等突出优点，被认为是能源革命的终极解决方案 [3] - 全球聚变行业过去5年呈现爆发式增长，总投资额从2021年的19亿美元飙升至97亿美元，仅2024年就新增26亿美元 [4] - 根据国际能源署和国际原子能机构预测，到2030年，全球核聚变市场规模有望达到4965.5亿美元，2050年有望突破万亿美元 [4] 政策与资本环境 - 《中华人民共和国原子能法》将于2026年1月15日起施行，明确“鼓励和支持受控热核聚变”并建立分级分类管理 [3] - 随着技术持续突破，资本市场对可控核聚变项目投资日益活跃，商业聚变项目受到追捧 [3][4] - 当前行业聚焦技术工程化与商业可行性突破，大科学装置建设成为各国发力重点，并催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节 [4] 资本市场反应与概念股表现 - 1月7日，可控核聚变概念走强，中国核建、雪人集团、国机重装等6股涨停，英杰电气、中泰股份、华菱线缆、哈焊华通等个股涨幅均超6% [3] - 1月以来，可控核聚变概念股持续上涨，远东股份等13股累计涨幅在10%以上 [3] - A股中布局可控核聚变的个股有59只，其中22股2025年前三季度研发费用占营业收入比例在5%以上 [5] - 长光华芯、爱科赛博、景业智能、炬光科技的研发费用占营业收入比例居前，均超过20% [5] - 在上述22股中，16股研发费用同比增长，炬光科技、景业智能和爱科赛博同比增幅居前，分别为87.76%、64.87%、42.62% [6] 相关公司业务与业绩 - 长光华芯为可控激光核聚变（惯性约束技术路线）开发了高效率、高脉冲功率工作的激光芯片及高功率、高封装密度、高可靠性更优光束质量的阵列模块 [5] - 中泰股份已公布2025年度业绩预告，预计实现归母净利润4.2亿元至4.8亿元，同比扭亏为盈，其制造板块2025年度海外订单进入发货周期带动利润大幅增长 [6] - 中泰股份的深冷技术可应用于可控核聚变的低温部分，其氦制冷机已在韩国核聚变研究院的实验装置上成功运行，并已向国内市场提供应用于氦液化装置的氦制冷机 [6]