行业盈利前景 - 银行业第三季度盈利能力预计将保持稳定甚至改善 存款利率下降可能抵消政策利率下调的影响 并支持净息差[10] - 净息差预计将保持稳定 主要得益于前期定期存款利率下调的积极影响将在本季度开始显现 以及现金准备金率下调带来的优势[1][10] - 盈利能力的改善将由持续的贷款环比增长、更高的手续费收入以及更低的信贷成本推动[1][10] 政策与流动性支持 - 印度储备银行在第三季度实施了100个基点的现金准备金率下调 其中四分之三的削减在10月4日、11月1日和11月29日开始的当周生效[3][10] - 此次现金准备金率下调预计为银行系统释放了1.87万亿卢比的免息资金 将缓解流动性并支持银行息差[3][10] 信贷增长与需求 - 早期数据显示 特别是大型银行的信贷增长高于银行系统10%至12%的季度增长水平 表明贷款需求强劲[10] - 本财年银行系统信贷增长预计将保持在同比12%以上 主要由中型银行的快速增长步伐驱动[10] - 季度内的银行贷款增长将得到微型、中小型企业及中型公司等快速增长领域需求的推动 并得到黄金贷款和车辆金融等零售领域的支持[7][10] 净息差表现分化 - 第三季度各银行的净息差结果预计将出现分化[6][10] - 预计印度工业银行、联邦银行等银行净息差可能下降 而HDFC银行、IDFC第一银行、Kotak Mahindra银行、印度国家银行等银行可能报告净息差扩张 ICICI银行、旁遮普国家银行等银行净息差预计基本持平[10] 存款压力与系统性风险 - 银行系统存贷比在12月季度达到81%的历史新高 突显了信贷增长与存款吸收之间的持续分化[6][10] - 高存贷比带来了系统性风险 银行可能不得不放缓贷款增长或提高存款利率以改善存款增长 这两种情况都会对银行利润产生不利影响[6][10] - 所有银行在吸收低成本存款方面都面临压力[10] 资产质量与收入 - 稳定的资产质量和手续费收入也将支持银行业第三季度的业绩[10]