政策信号与改革方向 - 中央经济工作会议在2025年底首次单独点名“深化住房公积金制度改革” [1] - 随后的全国住房城乡建设工作会议提及公积金达7次 显示政策关注度显著提升 [2] - 公积金制度改革被视为稳定房地产市场、提升住房质量组合拳中的重要举措 [11] 公积金当前主要用途 - 公积金资金主要用于提取和贷款两大用途 [4] - 提取政策范围正在拓宽 例如深圳可用于支付首付 石家庄、苏州可用于支付物业费 天津、广州可用于老旧小区加装电梯 [4] - 首套房5年以上公积金贷款利率为2.6% 仍显著低于商业贷款利率 [5] - 各地政策正在降低公积金贷款门槛 包括降低首付比例、提高贷款额度、简化审批流程 [5] 现行制度面临的挑战 - 公积金账户存款年利率仅为1.5% 资金收益可能无法跑赢通胀 [7] - 贷款额度不足 一线城市房价高企 公积金最高贷款额度约120万元与总房价存在较大缺口 [7] - 商业贷款利率持续下降 与公积金贷款的利差缩小至零点几个百分点 削弱了公积金贷款的吸引力 [7] 改革背景与市场环境 - 全国公积金缴存余额从2016年的4.56万亿元增长至2024年底的10.9万亿元 规模翻倍以上 [8] - 房地产市场供求关系发生重大变化 从总量短缺转向总量基本平衡 但存在结构性供给不足问题 [9] - 当前政策方向是“因城施策控增量、去库存、优供给” 旨在稳定市场并提升住房质量 [10][12]