文章核心观点 - 尽管委内瑞拉政权更迭消息刺激能源股上涨 但RIA Advisors首席市场策略师Lance Roberts警告 市场可能误读了基本面影响 即更多石油供应将导致油价下跌[1] - 策略师认为 油价今年更有可能跌至40美元区间而非涨至80美元区间 能源股已与WTI原油价格走势脱钩 并提前计入了投机性未来 忽略了未来12至18个月新供应带来的通缩影响[3][4] - 策略师将投资组合从纯石油生产转向与AI发电相关的能源领域 以规避原油周期的直接波动[6] 市场反应与投资者情绪 - 在美国宣布领导干预以推翻马杜罗政权并向委内瑞拉能源部门注入数十亿美元后 能源股和追踪该行业的ETF上涨 其中State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE)在周一盘中上涨3.66%至47.32美元[2] - 投资者押注于雪佛龙等美国石油巨头的重建热潮[2] 基本面分析：供应与价格悖论 - 全球最大已探明石油储量（3030亿桶）的开放是地缘政治胜利 但可能带来大量石油产量上线 从而再次抑制油价[3] - 石油市场受严格的供需机制支配 在全球需求可能因经济摩擦而放缓的情况下 增加委内瑞拉供应带来了严重的供应过剩风险[3] - WTI原油期货在纽约早盘交易中上涨0.36% 徘徊在每桶56.19美元左右[7] 地缘政治风险与短期波动 - 尽管长期看跌 但原油在技术上短期“超卖”[5] - 尽管委内瑞拉是长期的供应抑制因素 但涉及伊朗的紧张局势可能引发暂时的价格飙升[5] - 随着博彩市场显示美国在委内瑞拉行动后与伊朗发生冲突的几率上升 中东供应紧缩仍是主要的上行风险[5] 行业ETF表现数据 - 部分能源行业ETF近期表现如下[7][8]： - Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)：六个月表现1.97% 一年表现2.52% - Vanguard Energy Index Fund ETF (VDE)：六个月表现2.41% 一年表现2.05% - Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY)：六个月表现2.33% 一年表现1.79% - iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)：六个月表现26.06% 一年表现47.27% - VanEck Oil Services ETF (OIH)：六个月表现22.02% 一年表现8.95% - Alerian MLP ETF (AMLP)：六个月表现-3.73% 一年表现-3.73% - First Trust Natural Gas ETF (FCG)：六个月表现-5.43% 一年表现-11.97%