可转换债券发行详情 - 公司定价发行总额为8.5亿美元、2031年到期的可转换优先票据，发行规模较先前公告增加了1亿美元 [1] - 公司同时授予票据的初始购买者一项期权，可在票据首次发行之日起（含）13天内额外购买总额不超过1.5亿美元的票据 [1] - 票据发行及下文所述的限价看涨期权交易预计将于2026年1月9日左右完成 [1] 资金用途与担保 - 票据将是公司的高级无抵押债务，并由公司现有循环信贷额度的各担保子公司提供连带无抵押担保 [2] - 公司拟将发行净收益用于一般公司用途，包括：若先前宣布的与Anywhere Real Estate Inc的合并完成，则用于偿还Anywhere及其子公司在合并完成时的部分现有债务；以及支付签订下述限价看涨期权交易的净成本 [2] 票据核心条款 - 票据年利率为0.25%，将于2031年4月15日到期 [3] - 票据初始转换率为每1000美元本金可转换为62.5626股公司A类普通股，相当于初始转换价约为每股15.98美元 [3] - 该初始转换价比公司A类普通股在2026年1月7日纽约证券交易所的最后成交价高出约35.0%的转换溢价 [3] 转换与赎回条款 - 在2031年1月15日之前，票据仅在满足特定条件及特定期间内可转换，此后可在到期日前第二个预定交易日营业结束前的任何时间转换 [4] - 公司可通过支付现金、交付A类普通股或两者结合的方式满足转换要求 [4] - 在满足特定条件下，公司可选择在2029年4月20日或之后至到期日前第40个预定交易日或之前的任何时间，部分或全部赎回票据 [4] 限价看涨期权交易 - 公司就票据定价与部分初始购买者或其关联方及其他金融机构签订了私下协商的限价看涨期权交易 [5] - 该交易覆盖了票据所对应的公司A类普通股股数，若初始购买者行使额外购买期权，公司预计将与交易对手签订额外的限价看涨期权交易 [5] - 限价看涨期权交易的初始上限价格为每股23.68美元，这比2026年1月7日公司A类普通股的最后成交价高出100.0%的溢价 [5] 对冲活动潜在市场影响 - 为建立限价看涨期权交易的初始对冲，交易对手或其关联方可能在票据定价同时或之后购买公司A类普通股和/或签订相关衍生品交易 [6] - 这些活动可能提高（或减少跌幅）当时A类普通股或票据的市场价格 [6] - 在票据定价后至到期前，交易对手或其关联方可能通过调整衍生品头寸、在二级市场买卖公司证券来修改其对冲仓位，这可能影响公司股价和票据的转换能力及转换时股东可获得的股票数量与对价价值 [6] 发行方式与公司背景 - 本次票据及担保仅依据《1933年证券法》144A规则，向合理认定的合格机构买家进行私募发行 [7] - 公司是一家领先的技术驱动型房地产服务公司，按销售额计算是美国最大的住宅房地产经纪公司 [8] - 公司提供一个端到端平台，集成了客户关系管理、营销、客户服务、经纪服务等基于云的软件，专为房地产行业定制 [8]