ClearBridge大市值成长策略2025年第四季度表现 - 策略全年跑输基准指数罗素1000成长指数约900个基点 第四季度跑输基准约170个基点 基准指数当季上涨1.2% [1] - 表现不佳主要归因于对超大盘人工智能受益股以及低质量人工智能相关股票的配置不足 [1] - 大市值股票在当季持续走强 主要受超大盘公司强劲的盈利增长以及对生成式人工智能的热情推动 [1] 对Chipotle Mexican Grill的投资观点与操作 - 在季度内关闭了星巴克的头寸 将餐饮行业的风险敞口集中到Chipotle Mexican Grill [3] - 尽管仍相信星巴克在CEO领导下的转型故事 但其业务改善速度慢于预期 [3] - 认为Chipotle相比星巴克拥有更快的长期门店增长潜力和更好的单店经济效益 并且对其提供给消费者的价格与价值比更有信心 [3] Chipotle Mexican Grill的公司与市场数据 - 公司股价一个月回报率为11.47% 但过去52周股价下跌了32.89% [2] - 截至2026年1月7日 公司股价收于每股38.87美元 市值为521.2亿美元 [2] - 2025年第三季度销售额增长7.5% 达到30亿美元 [4] - 截至2025年第三季度末 共有65只对冲基金持有其股票 低于前一季度的68只 [4] 餐饮行业与宏观环境 - 星巴克和Chipotle均受到餐饮行业宏观逆风的影响 主要原因是低收入消费者面临压力 [3] - Raymond James指出 Chipotle的菜单定价势头正在增强 [4]