投资策略表现 - ClearBridge大盘成长策略在2025年全年跑输罗素1000成长指数约900个基点 在第四季度跑输该基准指数约170个基点 该指数当季上涨1.2% [1] - 策略表现不佳的主要原因是其对超大型AI受益公司以及低质量AI相关股票的配置不足 [1] 伊顿公司(Eaton Corporation)概况 - 伊顿公司是一家全球电力管理公司 截至2026年1月7日 其股价收于322.67美元 市值为1256.15亿美元 [2] - 该公司股票在过去一个月下跌7.90% 在过去52周下跌6.50% [2] - 2025年第三季度 伊顿公司营收为70亿美元 利润率提升70个基点至25% [4] - 截至2025年第三季度末 共有72只对冲基金持有伊顿公司股票 较前一季度的74只有所减少 [4] 伊顿公司与人工智能主题关联 - 伊顿公司被ClearBridge策略视为对人工智能主题的多元化投资标的 其他相关持股包括埃森哲和Equinix [3] - 该公司生产数据中心运营所需的关键电气组件 [3] - 有市场观点认为 伊顿公司将从数据中心支出增长中受益 [4] 伊顿公司面临的挑战 - 2025年 伊顿公司对ClearBridge策略的投资组合价值贡献有限 [3] - 该公司面临供应限制 这限制了其大幅超越目标增长率的能力 也可能限制其提价能力 [3]