文章核心观点 - 中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到了突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据 [1] - 可控核聚变行业正聚焦技术工程化与商业可行性突破，大科学装置及实验堆的建设催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节 [1] - 全球碳中和共识正激发对稳定、清洁、高能量密度能源的迫切需求，推动可控核聚变成为能源转型的核心方向，资本投入的规模化与多元化正加速其从实验室研究走向商业应用 [1] - 截至2024年，全球私营聚变企业数量已增至45家，累计融资额达到71.2亿美元，风险投资成为推动技术迭代的重要力量 [1] 相关市场领域梳理 超导材料与磁体系统领域 - 该领域是直接受益的基础环节，托卡马克装置需要极强的磁场来约束高温等离子体，而高温超导材料是实现强磁场的关键 [2] - 随着聚变装置强磁场需求的提升，高温超导材料市场规模预计将快速增长 [2] - 相关企业在Nb3Sn及高温超导带材、超导磁体设计制造等领域已具备国际领先水平，其产品和技术将直接应用于“中国环流三号”、“中国环流四号”等国内大科学装置及ITER项目，订单需求确定性高 [2] 核能装备制造领域 - 该领域将面临巨大的市场机遇，随着BEST、CFETR（中国聚变工程实验堆）等项目的推进，对真空室、杜瓦、偏滤器等核心精密部件的制造需求将呈爆发式增长 [2] - 国内龙头企业具备完整的设计与制造能力，已成功研制并交付了ITER磁体冷态测试杜瓦、真空室模块等关键设备 [2] - 这些企业凭借在极端环境设备制造、精密焊接与检测等方面积累的技术壁垒，有望在未来的聚变电站及示范堆建设中持续获得高价值订单 [2] 低温与制冷设备领域 - 磁约束聚变装置的运行需要将超导磁体冷却至接近绝对零度的超低温环境，这对万瓦级氦制冷机等关键装备提出了极高要求 [3] - 目前，全球最大“人造太阳”ITER项目使用的就是万瓦级氦制冷机 [3] - 国内相关企业在低温制冷领域的技术突破和产能建设，将为我国聚变堆项目的自主建设提供坚实的装备保障，形成新的业绩增长点 [3]