文章核心观点 - 人工智能竞赛和国防开支激增预计将加剧铜的供应短缺 生产商难以扩大产能 铜可能成为经济增长和技术扩张的瓶颈 [1] - 铜价已飙升至每吨13,000美元以上的历史新高 除短期因素外 新的需求领域预示着长期市场将更加紧张 [2] - 标准普尔全球的基准预测是 到2040年铜需求将比当前水平增长50% 达到4,200万吨 增长的最大份额来自能源转型用途 [3] 需求增长分析 - 传统需求来源如建筑、家电、交通和发电将继续占据大部分铜需求 [3] - 能源转型用途 包括电动汽车和电池 是需求增长的最大贡献者 [3] - 与数据中心和人工智能基础设施相关的铜消费预计将激增 到2040年全球数据中心装机容量预计将增长近四倍 [4] - 到2040年 来自人工智能、数据中心和全球国防开支的需求可能增长约三倍 合计增加400万吨消费量 [4] - 人形机器人是另一个潜在需求来源 到2040年若有10亿台人形机器人运行 每年将需要约160万吨铜 相当于当前消费量的6% [5] 供应挑战与预测 - 矿山供应面临结构性限制 生产商在扩大产能方面遇到困难 [1] - 随着现有矿山矿石质量下降以及新项目面临许可、融资和建设障碍 全球铜产量预计在2030年达到约3,300万吨的峰值 [5] - 研究表明 甚至在考虑这些新的增长领域之前 世界已走向供应短缺 [3]