公司业务与定位 - AES公司是一家美国公用事业公司 为俄亥俄州和印第安纳州的住宅客户提供服务 并计划长期扩展以满足数据中心的能源需求 [1] - AES公司拥有11.1吉瓦的项目储备 其中4吉瓦专门分配给超大规模客户 这使其能够同时服务住宅客户和科技巨头 [1] - Applied Digital公司不仅拥有电力资源 还拥有AI数据中心 这种双重资产所有权是其与AES的关键区别 [4][9] 财务与增长表现 - 在2025年第三季度 AES公司收入同比增长2% 而Applied Digital公司同期收入同比增长84% [5] - 过去一年 Applied Digital公司股价上涨了近两倍 而AES公司股价同期仅上涨14% [2] - Applied Digital公司与CoreWeave签订了一份为期15年的合同 预计将带来约110亿美元的收入 该合同分配了400兆瓦的电力 [6] 市场需求与项目储备 - Applied Digital公司在其2026财年第一季度新闻稿中引用了“活跃且不断增长的超大规模客户兴趣”以及对先进基础设施“前所未有的”需求水平 [8] - Applied Digital公司也拥有一个多吉瓦级的项目储备 这将为其提供更多能源以支持类似CoreWeave的长期合同 [7] - Applied Digital公司通过筹集资金加强了其资产负债表 这些资金将用于完成AI数据中心项目 为未来更多利润丰厚的交易打开了大门 [9] 商业模式与盈利潜力 - 尽管AES公司拥有更多的兆瓦级资源 但Applied Digital公司有潜力从每兆瓦中赚取更多的钱 [6] - Applied Digital公司持续签署其能源和AI数据中心的 lucrative 交易 [6] - 强劲的买方需求为Applied Digital公司提供了建设更多数据中心和投入更多资本的灵活性 [8]