分析师观点与评级调整 - RBC Capital于2025年12月22日将温迪公司目标价从9.00美元下调至8.50美元 维持“与行业持平”评级 下调原因包括成本与利润率风险 以及预计2026财年总务及行政费用将升至2.85亿至2.9亿美元 高于市场共识的2.646亿美元 [2] - 高盛于2025年12月17日将目标价从9美元下调至8美元 维持“卖出”评级 摩根大通在更早前将目标价从12美元大幅下调至9美元 并将评级下调至“中性” [4] 财务预测与经营风险 - RBC Capital预测餐厅级利润率可能从13.5%下降至12.7% 主要受美国同店销售额增长0%-1%以及牛肉通胀加剧的压力 这将导致每股收益面临3.5%的逆风 [3] - 基于上述压力 RBC Capital将其对2026年每股收益预测下调13.0%至0.68美元 对2027年每股收益预测下调11.8%至0.79美元 [3] - 分析师担忧美国系统经济疲软 平均单店销售额下降 以及与门店发展、改造和技术投资相关的高资本要求 [4] 公司基本情况 - 温迪公司是一家美国快餐运营商和特许经营商 在全球拥有超过7000家餐厅 主营汉堡、鸡肉和快餐服务 [5] - 公司自营餐厅贡献了约37%的营业利润 [3]