零售投资者资金流向 - 2026年交易年开始时 散户买入量达到近八个月来的第二高水平[2] - 2025年散户资金流入创纪录 全年总流入接近五年平均水平的两倍 比2024年高出近60%[8] - 散户在2025年末季节性放缓后 于新年伊始重新涌入股市[9] 能源板块成为焦点 - 散户投资者正将注意力转向能源股 特别是石油相关股票[2] - 对美国周末打击委内瑞拉事件的反应 是推动散户关注石油股的关键因素[2] - 散户对能源的兴趣可能标志着从高增长股票转向现金流生成能力更强股票的转变[7] 具体受益公司 - 哈里伯顿的净每日资金流入飙升至2022年初以来的最高水平[4] - 雪佛龙资金流入达到自夏季以来的高点 华尔街迅速将其视为军事干预的关键受益者[4] - 摩根大通还发现散户资金大量涌入贝克休斯和斯伦贝谢等其他石油行业巨头[4] 委内瑞拉事件背景 - 委内瑞拉拥有全球最大的已探明原油储量 但其产量已从1990年代末的高峰大幅下降[5] - 美国前总统特朗普表示 在该次打击行动后 该国将向美国运送多达5000万桶石油[5] - 散户青睐那些能立即从委内瑞拉重质原油可能重返美国中获利 或参与重建该国老化石油基础设施的公司[3] 市场表现与投资者行为 - 哈里伯顿、斯伦贝谢和贝克休斯的股价本周上涨 而雪佛龙在周一大涨后出现震荡[6] - 散户投资者在年初成功抄底 从而得以驾驭市场年中大幅反弹并创下历史新高[9] - 散户的形象正在从 meme 股热潮和轧空所定义的“笨钱” caricature 转向更成熟的市场参与者[9] 行业主题持续性 - 回调并不一定意味着散户交易者会放弃该主题 如果石油股走势像流行的人工智能交易一样 他们可能会持续参与[6] - 一旦散户深入参与一个主题 他们不会轻易放手 人工智能交易表明 即使行情不好 他们也会继续买入[7] - 机构投资者不再询问如何逆散户操作 而是开始询问“他们看到了什么我们没看到的东西”[10] 相关投资工具 - 散户交易活动也扩展至专注于石油的交易所交易基金 例如道富能源精选行业SPDR基金[7] - 2025年 散户投资者曾涌入SPDR黄金股票基金以及英伟达和Palantir等人工智能股票 这些资产均大幅上涨[8]