基金策略与业绩 - WisdomTree美国大盘基金采用盈利加权策略 其追踪的指数根据公司盈利而非市值对500只持仓进行权重分配 盈利更高的公司获得更大权重 这自然形成了质量倾斜 无需复杂的因子筛选 [3] - 该策略在过去10年创造了显著的超额收益 基金总回报率为266.34% 同期标普500指数总回报率为234.36% 以32个百分点的优势跑赢指数 [2][4] - 基金费用率极低 为0.08% 年度换手率为16% 这有助于投资者保留绝大部分超额收益并提升税务效率 [4][5] 持仓结构与特点 - 在盈利加权法下 持仓权重与市值加权基金显著不同 英伟达以7.2%的权重位居第一 亚马逊和谷歌各占6% 而苹果和微软的权重则低于市值加权基金中的占比 [3] - 信息技术是最大的行业配置 占比31% 金融和医疗保健分别占15%和13% 消费 discretionary和工业分别占11%和9% 这种配置在捕捉科技增长的同时 通过金融等防御性板块实现平衡 [5][7] - 基金通过持有像摩根大通这样的公司来提供防御性 该银行股息收益率为1.7% 盈利增长16% 体现了收入与增值的结合 [7] 收益特征与适用性 - 基金提供季度股息分配 当前收益率为1.3% 尽管收益率本身不高 但结合年均超过10%的资本增值 其总回报能够帮助退休人员维持购买力并支持资金提取 [8] - 该基金旨在为退休人员提供稳定增长、合理收入及低波动性 其盈利加权方法在过去十年实现了超越标普500的表现 [2] - 盈利加权策略会自然低配无盈利的成长型公司 并且在由动量驱动、投资者不顾基本面追捧最大市值公司的行情中可能表现落后 同时 31%的科技股集中度意味着其波动性高于股债平衡型基金 [9]