苹果与摩根大通合作的核心动态 - 摩根大通将取代高盛成为苹果卡的新发卡行 过渡期约两年 万事达卡继续作为支付网络 以确保现有用户的连续性 [3] - 高盛将转移一个规模约200亿美元的苹果卡组合给摩根大通 该组合余额数据来自公司最新的10-Q表格 [3] - 高盛文件显示 该卡贷款组合中66%与FICO评分高于660的借款人相关 其余34%低于该门槛 [4] 苹果的生态系统与金融服务战略 - 苹果利用苹果卡深化其生态系统战略 从设备延伸至日常资金管理 [1] - 苹果的服务战略以硬件为锚点 将设备转变为支付、商业和内容等重复参与的门户 [1] - 自2019年推出以来 苹果卡被定位为苹果钱包的延伸 该卡存在于iPhone中 与Apple Pay集成 并强调对支出、奖励和余额的实时可见性 [5] - 对苹果而言 该卡仍是促进苹果钱包内日常互动的核心金融产品 [5] 摩根大通的战略机遇与收益 - 对摩根大通而言 机会超越了接管发卡业务 其可将银行和储蓄服务置于消费者已在进行消费、管理钱包和与金融工具互动的场景附近 [6] - 从实践角度看 这意味着在客户已经查看余额、验证交易和管理凭证的地方提供服务 而非将其拉入独立的银行渠道 [7] - 将银行服务嵌入苹果生态系统符合竞争态势的转变 存款竞争加剧 获客成本居高不下 而用户参与度日益驱动终身价值 [11] - 成功将服务嵌入主流消费者生态系统的银行能获得粘性更强的存款余额、更丰富的行为数据以及更低的客户 onboarding 和交叉销售摩擦 [13] 嵌入式金融的行业趋势与消费者偏好 - 金融服务日益融入消费者已在进行身份验证、存储凭证和交易的设计中 [2] - PYMNTS Intelligence研究显示 消费者越来越习惯于在非银行数字环境和跨平台中获取金融服务 [8] - 越来越多的消费者偏好集成于其已用于商业、移动和数字生活的平台中的金融工具 而非独立的银行应用 [8] - 嵌入式金融（包括嵌入式银行）已从可选项目转变为跨行业的基础能力 [9] - 报告显示 99.8%的受访公司现在提供至少一项嵌入式金融能力 其中银行服务是最常见的功能之一 采用率达69% [10] - 近半数公司也提供面向消费者的银行功能 如储蓄账户、奖励或提前直接存款 [10] - 公司嵌入金融服务的主要动机并非短期收入 45%的公司表示是为了建立更强的客户关系 38%是为了改善用户体验 [10] - 86%的公司通过财务业绩衡量嵌入式金融的成功 75%通过客户增长衡量 这强化了嵌入式银行已成为资产负债表策略而非前端实验的观点 [12]