文章核心观点 - 康奈尔理工学院的研究人员发表学术论文警告，集合加密货币交易方案（CoinAlgs）无论设计如何，都存在固有的盈利损失和被内部人员利用的脆弱性 [1] - 研究发现，CoinAlgs在盈利能力和经济公平性之间存在根本性的权衡，无法避免风险 [2] 集合投资算法（CoinAlgs）的本质与风险 - CoinAlgs若选择透明，则面临利润损失的风险；若选择私有，则为内部人员不公平的价值提取打开了大门 [3] - 即使在看似良性的场景中，也可能被植入隐蔽的后门，导致利润被对手方获取 [3] - 研究团队通过分析Uniswap的历史交易数据模拟发现，即便是私有CoinAlg的微小信息泄露，也能使套利者实现显著的价值提取 [5] - 使用私有CoinAlg的用户还面临内部人员利用特权信息进行类似套利或抢先交易以提取利润的额外风险 [6] - 透明的CoinAlg虽然避免了内幕交易问题，但其开源公开的特性使得套利者更容易从其交易中提取利润，且几乎没有追索能力 [6] CoinAlgs在加密货币领域的发展与应用 - 近年来，在人工智能普及的推动下，CoinAlgs在加密货币交易圈中人气激增 [4] - 它们承诺为零售投资者提供机构级的投资策略或专业交易智能，但这些工具通常缺乏受监管中介机构的投资者保护 [4] - 许多在去中心化金融领域运行的CoinAlg严重偏向投机性资产，偏好新兴代币和高度波动的模因币 [4] CoinAlgs的传统金融背景 - 集合投资算法并非新现象，在传统金融世界已存在多年 [3] - 资产管理公司如贝莱德和文艺复兴科技使用此类算法在多个客户投资组合中执行交易 [3]