上市申请与公司概况 - 公司于2025年1月8日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司和海通国际资本有限公司，此前曾于2025年1月3日及7月7日递交过申请 [1] - 公司是中国最大的中式快餐品牌，截至2025年8月31日，在中国61个城市拥有1,658家门店 [1] - 根据灼识咨询数据，以2024年交易总额计，公司在中式快餐行业市场占有率为0.9%，排名第一；在中国整体快餐行业市场占有率为0.5%，排名第八 [3] 业务模式与运营数据 - 公司采用“直营+加盟”的门店网络，截至2025年8月31日，拥有925家直营店和733家加盟店，覆盖9个省 [3] - 截至2025年8月31日止八个月，公司为超过2.060亿名顾客提供服务 [3] - 公司在前五大中式快餐公司中，单店日均销售额及翻座率排名第一：2024年单店日均销售额为人民币1.51万元，高于行业平均的5.0千元以下及余下五大公司平均的1.08万元；2024年平均翻座率为4.4，高于行业平均的3以下及余下五大公司平均的4.0 [4] 财务表现 - 收入持续增长：2022年、2023年、2024年及2025年截至8月31日止八个月，收入分别约为45.28亿元、56.51亿元、62.88亿元、45.78亿元人民币 [6] - 年/期内利润持续增长：同期年/期内利润分别约为2.52亿元、3.75亿元、4.09亿元、3.71亿元人民币 [7] - 毛利率保持稳健：同期毛利率分别为20.3%、23.3%、22.8%、24.6% [9] - 分业务毛利率：2024年，来自直营店运营的毛利率为23.5%，来自加盟店的毛利率为20.1% [8] 竞争优势与行业地位 - 公司是中国首批在全价值链实施标准化的中式快餐公司之一，也是中国唯一一家全产业链布局的主要中式快餐公司 [3] - 公司是中国首家及唯一一家实施全面可追溯系统的中式快餐公司，于2024年发布了涵盖300多家供货商的菜品溯源报告 [4] - 公司是中国首批在全价值链采用数智化的中式快餐公司之一，于2016年及2020年分别建立了内部IT中心及数字化增长部门 [4] 行业概览 - 中式快餐是中国快餐行业最大的品类，2024年占中国快餐市场的60.9%及中国餐饮市场的14.5%，且增速快于整体快餐市场 [9] - 中式快餐市场规模由2019年的6,167亿元增长至2024年的8,097亿元，预计到2029年将达到12,058亿元，2024年至2029年的复合年增长率为8.3% [12] 公司治理与股权结构 - 董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [12] - 执行董事、董事会主席兼首席执行官为束小龍先生（37岁） [13] - 截至最后实际可行日期，束小龍先生及董雪女士通过受控法团权益共同持有公司77.00%的股权 [15]