交易概述 - 美国另类投资公司Stonepeak正寻求收购绿色能源公司AM Green控股公司至多15%的股份 交易股权价值约为14亿美元 可能成为印度最大的绿色能源交易之一 [1] - 该拟议的股权出售交易预计将在一个月内完成 交易所得部分资金将用于偿还6.5亿美元的私人信贷 其余资金将投入AM Green的生物燃料、铝和氨项目 [2] - 日本三井物产株式会社也在对AM Green控股公司层面的股权进行尽职调查 并已签署谅解备忘录以在能源转型倡议和潜在投资途径上进行战略合作 [3] - 拟议的Stonepeak交易条款与提供给三井物产的条款相同 [3] 公司股权与历史交易 - AM Green由Greenko Group创始人Anil Chalamalasetty和Mahesh Kolli持有 两人合计持有AM Green 90%的股份 [4] - 创始人通过个人持股及AM Green的持股 在Greenko Energy Holdings中持有约25%的股份 [4] - 此前 AM Green曾借款6.5亿美元从日本金融服务公司欧力士手中收购了Greenko Energy Holdings 17.5%的股份 该交易对总部位于海得拉巴的Greenko估值为75亿美元 [2] - 在那次交易中 欧力士获得了6.5亿美元现金以及价值7.5亿美元、占10%股份的可转换票据 [4] AM Green的业务与资本支出计划 - AM Green的200亿美元资本支出战略包括生物燃料、铝和氨项目 [2] - 其子公司AM Green Aluminium Metals and Materials正在建设一个年产100万吨的原铝冶炼厂 以及年产200万吨的氧化铝精炼和采矿业务 [6] - 公司正在建立绿色分子生产设施 包括绿氢、绿氨、生物燃料、电子甲醇、可持续航空燃料以及各种用于难以减排行业脱碳的下游高价值化学品 [7] - AM Green计划年产500万吨绿氨 其中首个位于卡基纳达的100万吨项目预计于2026年投产 该项目成本约为1250亿印度卢比 [12] - 公司已与Uniper、Yara和Keppel等主要买家签署了承购协议 [12] - 作为其20亿美元生物燃料投资计划的一部分 AM Green收购了芬兰国有能源公司Fortum Oyj和Chempolis Oy在其合资企业Assam Bio Refinery Pvt. Ltd中50%的股份 以及总部位于奥卢的生物技术公司Chempolis Oy [13] 战略合作与行业动态 - 马来西亚的Gentari Sdn Bhd和新加坡的GIC Holdings Pte Ltd计划向AM Green Ammonia投资17.5亿美元 这标志着全球最大的能源转型交易之一 [9] - 全球矿业巨头力拓集团和AMG Metals & Minerals签署谅解备忘录 计划在印度建立全球最大的可再生能源驱动铝设施 投资约60亿美元 [9] - 印度国有煤炭公司已签署谅解备忘录 将为AM Green的绿氨设施供应4.5吉瓦的可再生电力 [10] - AM Green Ammonia B.V.已与德国的RWE Supply & Trading合作供应绿氨 [10] - AM Green已与全球物流巨头DP World合作 为绿氢和绿氨出口建立先进的物流和存储基础设施 [11] - 尽管面临挑战 如配电公司签署成本高昂的燃煤电力购买协议而非更便宜的绿色电力 以及43吉瓦的绿色电力产能（涉及2.1万亿卢比拟议投资）尚未落实PPA和PSA 但投资者对印度绿色能源领域的兴趣持续不减 [14] - 联合国环境规划署金融倡议报告指出 2024年印度可再生能源增长是其电力需求增长的三倍多 导致其煤炭和天然气使用量分别下降了3.1%和34% [15] - 同期 印度电力部门83%的投资流向了清洁能源 2024年最后一季度 印度可再生能源领域的投资总额超过46.6亿美元 同比大幅增长91.5% [15] - 世界经济论坛报告补充 尽管能源转型竞赛及相关投资情景目前由中国主导 但印度也在这场竞赛中展现出巨大的雄心和进展 [16] 投资方背景 - Stonepeak并非印度绿色能源领域的新手 该公司已投资印度可再生能源领域 并曾入围收购欧洲另类资产管理公司EQT和新加坡淡马锡旗下印度可再生能源平台O2 Power的竞标者短名单 该交易股权和企业价值分别约为10亿美元和23亿美元 [8] - Stonepeak管理着约800亿美元的资产 专注于基础设施和实物资产 [8]