AI投资趋势 - 2025年AI领域投资额相当巨大 这令部分投资者感到担忧[1] - 预计2026年AI投资热潮不会降温 这可能加剧市场对AI泡沫的担忧[1] - AI繁荣可能是一个持续多年的趋势 而非疫情初期相对短暂的繁荣[4] 科技巨头（“七巨头”）前景分析 - 尽管对AI支出和泡沫存在担忧 “七巨头”依然表现卓越[3] - 大型科技公司管理层理解巨额AI投资的高风险 但也理解革命性技术带来的潜在收益[3] - “七巨头”成员能产生巨大的现金流 这使其有能力在未来数年保持卓越[5] - 即使因英伟达等公司业绩不及预期或类似一年前DeepSeek冲击导致市场动荡加剧 “七巨头”也具备保持卓越的一切条件[5] - 若长期投资回报率不及预期 大型科技公司拥有灵活性 可以像疫情后招聘热潮进入效率年那样 选择削减AI预算[4] 估值与市场反应 - 较高的AI支出可能导致部分投资者在新的一年回避他们钟爱的科技股[1] - 若“七巨头”能在长期货币化计划方面提供更多指引 放弃它们可能不是正确的选择[1] - 若能展示货币化能力改善的证据 或可安抚投资者 从而允许甚至更多的支出[2] - 在“七巨头”中 Meta的市盈率为29.2倍 而特斯拉的估值更高[6]