文章核心观点 - 2026年初 内存与数据存储类股票表现强劲 延续了2025年的上涨势头 主要受人工智能行业对硬件需求激增的推动[2][3][6] - 英伟达首席执行官黄仁勋在CES上的乐观评论 进一步提振了市场情绪 他指出AI专用存储是一个尚未被满足的巨大市场[2][5] - 内存与存储板块是AI投资主题中的异类 在2025年末其他AI相关股票因泡沫担忧受挫时 该板块因严重的供需失衡而持续上涨[4][6] 行业动态与表现 - 内存与存储类股票是2025年标普500指数中表现最好的板块之一[1] - 2026年前几个交易日 数据存储类股票继续飙升 其中SanDisk股价在周二单日上涨超过27%[2][3] - SanDisk股价在2025年上涨超过500% 并在2026年前三个交易日再涨43% Western Digital和Seagate Technology股价在2025年增长两倍后 周二分别上涨17%和14%[3] - 与存储板块的强势相反 除亚马逊外的“美股七巨头”其他公司在2026年初均下跌 Constellation Energy以及软件公司Oracle和Applovin等曾经的AI概念股年初以来也表现疲软[4] 驱动因素分析 - AI行业对内存和存储硬件存在巨大需求 黄仁勋称AI专用存储是“一个今天完全未被满足的市场” 并认为其“可能成为全球最大的存储市场”[2][5] - 2025年内存和数据存储设备的巨大需求远超供应 导致价格飙升 内存芯片制造商美光科技最近一个季度的毛利率从一年前的38%扩大至56%[5] - AI涉及海量数据 这些数据首先用于训练模型 随后在推理过程中生成更多数据 SanDisk、Western Digital和Seagate等公司预计将从中受益[6] - 根据美国银行报告引用的国际数据公司估计 全球存储的数据量将在2024年至2029年间翻一番[7] 市场背景 - 人工智能虽为华尔街过去三年的主导主题 但AI涨势中的领涨板块已发生变化 投资者发现了数据中心建设中的新瓶颈[3] - 近几个月 投资者积极追逐内存和数据存储类股票的势头[3] - 内存和存储类股票避开了困扰AI生态圈其他部分的泡沫担忧 这主要得益于蓬勃的需求和严重的供应短缺[6]