核心观点 - 花旗集团作为一只高股息股票，其股价表现显著超越大盘及同业，市场关注其能否延续优异表现 [1][2] - 分析师群体对花旗集团看法趋于乐观，目标价普遍上调，但股价已超过当前平均目标价，存在预期差 [4] - 花旗集团的结构性改革与业务重组计划正在取得进展，旨在提升效率、聚焦核心业务并优化资本 [5][6] 股价与市场表现 - 花旗集团股价去年上涨66%，表现远超大盘及其他银行股 [1] - 过去三年，花旗集团股价累计上涨150%，大幅领先于KBW Bank Invesco ETF [2] - 尽管股价已大幅上涨，前期分析仍认为其具有投资价值 [2] 分析师评级与目标价 - 在Barchart追踪的25位分析师中，花旗集团获得“适度买入”的共识评级 [4] - 花旗集团当前股价高于117.92美元的平均目标价，差异源于近期股价上涨与分析行动滞后 [4] - 摩根大通上月将花旗评级从“中性”上调至“增持” [4] - 富国银行分析师Mike Mayo将目标价上调至150美元的华尔街新高，较1月5日收盘价高出21.6% [4] - Piper Sandler和Truist近期分别将目标价上调至130美元和123美元 [4] - 更多分析师可能在花旗本月晚些时候公布2025年第四季度财报后跟进上调目标价 [4] 公司转型进展 - 花旗集团的转型策略包括扁平化组织结构、减少官僚主义、裁员以降低成本基础 [5] - 公司已退出多个国际市场的零售银行业务，以释放资本 [5] - 银行已将业务整合为五个核心部门，以降低复杂性并聚焦关键业务 [5] - 转型持续取得进展，已获董事会批准退出在俄罗斯的剩余业务 [6] - 退出俄罗斯业务预计将造成11亿美元的税后损失，但摩根大通认为鉴于俄罗斯较高的风险权重，此举对花旗的资本比率有积极影响 [6]