核心观点 - 全球最大的托管行纽约梅隆银行与高盛集团正通过推出或扩展客户引荐匹配服务 进入由嘉信理财和富达主导的中层财富管理市场 加剧该领域的竞争 [1][2][4] 市场进入与竞争动态 - 纽约梅隆银行计划在今年晚些时候推出名为“Advisor Match”的数字匹配服务 旨在将其服务范围内的注册投资顾问与零售客户进行配对 [2][4] - 高盛集团也已进入引荐市场 将其零售客户引荐给主要的RIA客户 据报道 Creative Planning、Mercer Advisors和Wealth Enhancement是首批加入的机构 [2] - 这些举措使两家大型金融服务提供商得以进入嘉信理财和富达主导多年的细分市场 嘉信理财的项目始于2002年 拥有100至150家参与公司 富达的财富顾问解决方案名单上约有70家公司 [4] 服务模式与条款 - 纽约梅隆银行的“Advisor Match”服务对使用该服务的顾问不设资产管理规模最低要求 保持了更开放的政策 [3][5] - 该服务设有每年5万美元的年费 以及对被引荐客户资产价值收取最高0.3%的年度资产费用 这对客户资产较不丰厚的顾问构成潜在障碍 [5] - 参与顾问还需满足联邦注册、基于费用的薪酬模式以及责任保险和忠诚保险等要求 [5] 行业竞争格局变化 - 这些发展正值中层财富管理领域的竞争加剧 嘉信理财在上月底大幅提高了其自身引荐网络的准入门槛 将最低资产管理规模要求翻倍至5亿美元 [3] - 嘉信理财转向服务更大规模的公司和更富有的客户 其资产门槛现在从200万美元起 而非之前的50万美元 而纽约梅隆银行则采取了更开放的政策 [3] - 这些动向受到独立顾问的欢迎 他们受益于有更多购买新客户线索的选择 并可能改变RIA领域的竞争格局 [2]