产品概述 - FlexShares Credit-Scored US Corporate Bond ETF (SKOR) 于2014年11月12日推出 是一款智能贝塔交易所交易基金 为投资者提供投资级公司债券ETF领域的广泛敞口 [1] - 该基金由FlexShares管理 旨在追踪Northern Trust Credit-Scored US Corporate Bond指数的表现 [5] 智能贝塔策略 - 传统ETF通常以市值加权指数为基础 提供低成本、便捷、透明的方式复制市场回报 [2] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 依据基本面特征或特征组合来筛选证券 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 智能贝塔策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来卓越回报 [4] 基金规模与成本 - 截至报告时 SKOR已积累资产约6.4367亿美元 属于投资级公司债券ETF中的平均规模 [5] - 该基金年运营费用率为0.15% 与同类产品水平相当 [7] - SKOR的12个月追踪股息收益率为4.69% [7] 指数构成与持仓 - 其追踪的Northern Trust US Corporate Bond Quality Value指数 衡量一批投资级信用质量、估值有利、短期和长期偿债能力增强的中期美元公司债的表现 [6] - 基金持仓高度分散 前十大持仓仅占总管理资产的约4.29% [9] - 具体持仓中 现金约占基金总资产的1.01% 其次是Truist Financial Corp和Hsbc Holdings Plc的可赎回票据 [8] - 基金持有约1675只证券 有效分散了公司特定风险 [11] 业绩表现与风险特征 - 截至2026年1月9日 该基金当年迄今上涨约0.03% 过去一年上涨约8.08% [10] - 在过去52周内 该基金交易价格区间为47.30美元至49.50美元 [10] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为0.23 标准差为3.98% 在此特定领域被视为高风险选择 [11] 行业替代产品 - 对于寻求超越投资级公司债券ETF市场表现的投资者 SKOR是一个合理的选择 [12] - 该领域其他ETF包括State Street SPDR Portfolio Intermediate Term Corporate Bond ETF (SPIB) 和Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) [13] - SPIB资产规模为109.1亿美元 费用率为0.04% VCIT资产规模为595.9亿美元 费用率为0.03% [13] - 寻求更便宜、更低风险选择的投资者 可考虑旨在匹配投资级公司债券ETF回报的传统市值加权ETF [14]