文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇 但AI发展面临能源危机 为AI提供电力和基础设施的公司是隐藏的投资机会 一家鲜为人知的公司整合了AI能源需求、特朗普关税推动的制造业回流、美国液化天然气出口及核能基础设施等多个增长主题 且估值极具吸引力 [1][2][3][6][7][10][14] AI的能源需求与挑战 - AI是史上最耗电的技术 驱动大型语言模型的数据中心耗电量堪比一座小型城市 [2] - AI的能源消耗正将全球电网推向极限 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 AI的未来取决于能源突破 [2] - Elon Musk预测 明年AI将面临电力短缺 [2] - 随着电网承压、电价上涨 电力公司正急于扩大产能 [2] 被推荐公司的业务定位与优势 - 公司并非芯片制造商或云平台 而是拥有关键能源基础设施资产 定位为AI能源需求激增的受益者 [3][7] - 公司是AI能源热潮的“收费站”运营商 [4] - 公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色 将从特朗普“美国优先”能源政策中受益 [5][7] - 公司拥有关键的核能基础设施资产 处于美国下一代电力战略的核心 [7] - 公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大规模复杂EPC项目的企业之一 [7] - 随着特朗普关税推动制造业回流 公司将率先参与回流工厂的重建、改造和重新设计 [5] 公司的财务状况与估值 - 公司完全无负债 [8] - 公司持有大量现金 规模接近其总市值的三分之一 [8] - 公司持有一家热门AI公司的巨额股权 让投资者能以间接方式接触多个AI增长引擎而无需支付溢价 [9] - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 部分全球最隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐该公司 认为其估值极低 [9] 公司受益的宏观趋势 - AI基础设施超级周期 [14] - 特朗普时代关税推动的制造业回流热潮 [14] - 美国液化天然气出口激增 [14] - 在核能领域的独特布局 核能是未来清洁可靠的电力来源 [14]