Tapasya基金2025年第四季度投资者信核心观点 - Tapasya基金在2025年表现优异 实现23.5%的净回报率 超越标普500指数17.9%的回报率[1] - 2025年市场因关税等事件出现显著波动 经历4月的快速回调后强劲反弹 人工智能主题在支撑市场创下超过38次历史新高中起到关键作用[1] - 基金目标是避免特定行业泡沫破裂对投资组合造成超越市场整体下跌的影响[1] Tapasya基金对Chipotle Mexican Grill (CMG)的持仓观点 - Chipotle在2025年表现令人失望 主要因竞争加剧以及劳动力与食品成本上涨速度超过菜单价格涨幅带来的利润率压力 同店销售增长暂时放缓导致股价受挫[3] - 尽管面临挑战 基金对CMG作为长期持有的信念依然坚定 认为其拥有强大品牌、优异的单店经济模型和清晰的扩张路径 并将当前市场悲观情绪视为买入机会[3] - 截至2026年1月8日 CMG股价收于每股39.18美元 市值为525.36亿美元 其一个月回报率为8.41% 但过去52周股价下跌了30.65%[2] Chipotle Mexican Grill (CMG)相关财务与市场数据 - 2025年第三季度 公司销售额增长7.5% 达到30亿美元[4] - 截至2025年第三季度末 共有65只对冲基金投资组合持有CMG 较前一季度的68只有所减少[4] - 有市场观点认为CMG的菜单定价势头正在积聚[4]