核心观点 - 2025年年中 美国企业和消费者开始感受到特朗普关税政策的影响 尽管当年经济不确定性和通胀显著 但部分专家认为随着形势稳定 美国可能从关税中获得一些优势 [1] 关税政策影响与市场反应 - 关税政策导致原材料、精炼材料和零部件进口出现混乱 迫使分销商和转售商进行重大业务调整 但目前已形成稳定的关税环境预期 预计将持续至本届政府任期结束 [2] - 关税政策对电子产品、美容产品、家居用品、玩具和服装等行业已产生明显影响 [2] - “最低限度”关税规则曾允许海外零售商在线销售廉价商品 影响了Shein和Temu等公司 但并未阻止其在美国开展业务 该规则为美国制造商打开了机会之门 但也带来了新的挑战 [2] 行业成本与竞争格局变化 - 航运和物流公司因需处理增加的报关工作量而面临成本上升和交货时间延长的问题 [3] - 国内制造商应受益于竞争减少 并在一些因“最低限度”规则影响而变得在美国生产不经济的产品市场上获得定价权 [3] - 国内公司可以依赖其相对于外国公司的竞争优势 以及外国公司所面临的关税壁垒 [3] 消费模式与生产结构转变 - 关税可能导致美国消费减少 从长远看 这可能对环境和可持续发展努力有益 [4] - 消费减少的影响范围广泛 涵盖从原材料到包装和运输、汽油消耗、仓储及环境控制等各个环节 [5] - 预计美国人的消费商品数量将萎缩 同时可供选择的多样性也会减少 [5]