公司近期股价表现与估值 - 百事公司股价近几个月呈下跌趋势，过去一个月下跌6.9%，表现逊于下跌5.1%的饮料-软饮料行业、下跌3.2%的必需消费品板块以及上涨0.4%的标普500指数 [5] - 公司当前股价为139.37美元，较52周高点160.15美元低13%，但较52周低点127.60美元高9.2% [10] - 公司股价交易于50日移动平均线之下，表明短期看跌情绪，但略高于200日移动平均线，暗示长期潜力 [10] - 公司远期12个月市盈率为16.27倍，低于行业平均的17.5倍，也显著低于竞争对手可口可乐的21.51倍、Vita Coco的34.75倍和怪兽饮料的33.93倍 [3][4] - 公司远期12个月市销率为1.96倍，远低于行业平均的4.66倍 [3] 近期业绩面临的压力与挑战 - 百事北美食品业务面临销量疲软、利润率受压以及持续的成本通胀和关税相关阻力，影响了公司近期表现 [2][7] - 在北美，受限的消费者预算抑制了包装食品需求，给PFNA的销量带来压力 [14] - 更高的供应链成本，包括采购通胀和关税相关影响，对第三季度收益构成了显著阻力 [14] - 市场对2026年每股收益的共识预期在过去30天下调了0.3%，表明分析师对公司增长潜力的信心减弱 [16] - 对2025年销售额的共识预期为同比增长1.9%，每股收益预期为同比下降0.5% [17] 公司的业务亮点与增长动力 - 百事北美饮料业务显示出复苏迹象，得益于产品创新、零糖产品以及百事零糖、激浪等品牌的强势表现 [15] - 国际市场仍是关键增长引擎，尽管某些地区受天气干扰，仍实现了连续第18个季度至少中个位数的有机收入增长 [15][19] - 公司通过积极的成本优化和更规范的贸易促销，PFNA的利润率趋势已开始改善 [14] - 产品组合重塑、价格包装架构和生产力计划是公司稳定利润率、重燃可持续增长的核心努力 [15] - 对2026年销售额和每股收益的共识预期分别为同比增长3.7%和5.4% [17] 公司基本面与长期前景 - 尽管面临短期压力，但公司的基本面大体保持完好，这体现在其多元化的产品组合、全球规模和稳健的执行力上 [18] - 公司强大的品牌、创新渠道和利润率恢复行动表明其长期基本面依然稳固 [20] - 公司通过生产力计划和采购灵活性，积极缓解供应链和关税相关的成本压力 [19][20] - 饮料业务的复苏和稳定的国际增长有助于抵消国内市场的挑战 [7]