行业宏观趋势与驱动因素 - 政策激励以及对支持数据中心繁荣的半导体和组件的持续需求，可能成为新一年制造业投资增长的主要驱动力 [1] - 数据中心增长已推动制造业大量投资，预计今年将持续；多家公司已售罄变压器、开关设备、电源管理设备等关键数据中心组件的多年期协议产能 [10] - 芯片制造领域预计将增长；截至2025年7月，企业已承诺投入超过5000亿美元的私营部门投资以支持芯片制造领域，预计将支持超过50万个美国就业岗位，并在2032年前帮助国内产能增长两倍 [11] - 制造业活动在2025年12月因持续的关税不确定性和需求疲软而降至年内最低点 [5] 关税与贸易政策影响 - 关税和供应商动态变化正迫使外国公司在美国建立立足点 [1] - 自特朗普重返白宫以来，其政府已宣布并对包括钢铁、农产品和汽车零部件在内的多类商品实施关税，并预示将有更多关税 [4] - 制造商不得不通过提高价格、调整运营和实施裁员来削减成本并维持生存 [4] - 美国最高法院正在审理根据《国际紧急经济权力法》实施关税的合法性，最终裁决可能最早于1月9日做出；若裁决不利于政府立场，公司可申请退还已支付的关税 [2][3] 政策与法规动态 - 《一揽子美好法案》保留了21%的企业税率，并使多项节税条款永久化，包括新设备的全额费用化和国内研发的即时费用化 [7] - 特朗普政府于夏季发布了人工智能行动计划，可能通过消除监管障碍和加快许可来刺激数据中心和半导体制造厂的建设；众议院上月通过了一项许可改革法案以简化AI基础设施建设 [8] - 国会于上月通过《国防授权法案》，批准了数十亿美元用于国防相关制造和新兴技术 [9] - 美国环保署启动了大规模的放松管制行动，包含31项旨在减少对气候相关规则联邦监督的措施；但最终落实可能需要数月或数年 [25][26] 制造业投资与并购活动 - 三分之二的美国企业领袖计划在今年进行更多并购交易，主要受进一步降息和更低税率刺激 [12] - 尽管存在不确定性，企业领袖已适应“新常态”并继续推进并购交易；更多外国公司也希望通过并购在美国获得立足点 [13] 劳动力与技能转型 - 制造业面临的最大挑战之一是填补人才技能缺口；随着公司投资并实施先进技术，也在寻找具备下一代制造任务所需技能和知识的工人 [14] - 到2033年，美国制造商可能需要多达380万名新工人；但若无法解决技能和申请者缺口，可能有多达190万个职位空缺 [17] - 劳工部将继续向州劳动力发展计划投入数百万美元，重点是先进制造业；上月该机构宣布提供9800万美元支持需求行业的教育和培训 [15] - 制造业劳动力结构正在转变：2024年至2025年间，生产岗位、医疗保健支持、场地清洁和低薪职业均逐步减少，而高科技、高薪制造业则有所增长 [18] 技术与人工智能应用 - 为应对劳动力短缺和保持竞争力，制造商正寻求在其运营中实施和扩展最新技术；绝大多数制造商计划将20%或更多的改进预算用于智能制造计划 [19] - 参与者将智能制造视为未来三年“竞争力的主要驱动力”，有望带来产出、员工生产力和产能的提升 [20] - 制造商已开始利用自主人工智能来缓解采购挑战，许多公司已使用大语言模型和智能体来应对贸易风险并识别潜在成本节约机会 [21] - 到2030年，自主人工智能预计将为各行业带来高达6500亿美元的额外收入；同时，重复性任务的自动化可节省高达50%的成本 [22] - 约22%的制造商计划到2027年使用物理人工智能，包括用于分拣、运输等任务的机器狗和人形机器人 [23] - 富士康已开始将其运营重塑为“可扩展的、由人工智能驱动的劳动力”，利用人工智能和数字孪生技术应对劳动力成本和短缺问题 [24] 化学物质监管变化 - 环保署已提议修改拜登政府时期最终确定的各种法规，特别是《有毒物质控制法》下的授权 [27] - 化工制造商正在推动TSCA改革；美国化学理事会等贸易团体要求国会在重新授权环保署向公司收费的能力时改革该法律 [27] - 各州已颁布法律禁止或监管某些化学物质，如全氟和多氟烷基物质；新年伊始，州议员已开始提出更多法案以建立或扩大政府监督 [29][30]