美元指数走强 - 美元指数(DXY00)周四上涨0.24% 收于四周高点 主要受优于预期的美国经济数据推动 [1] - 美元走强对欧元构成压力 欧元兑美元(EUR/USD)周四下跌0.21% 收于四周低点 [6] 美国劳动力市场表现强劲 - 美国12月挑战者企业裁员人数同比下降8.3% 至35,553人 为17个月低点 对劳动力市场构成支撑 [1][2] - 美国上周初请失业金人数增加8,000人至208,000人 低于市场预期的212,000人 显示劳动力市场强于预期 [3] 美国生产率与贸易数据积极 - 美国第三季度非农生产率增长4.9% 接近预期的5.0% 为两年来最大增幅 [1][3] - 美国第三季度单位劳动力成本下降1.9% 降幅大于预期的0.1% [3] - 美国10月贸易逆差意外收窄至294亿美元 远好于市场预期扩大至587亿美元 为16年来最小逆差 [1][3] 货币政策预期与美元面临的压力 - 市场预计美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行预计维持利率不变 这给美元带来潜在弱势 [4] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券 向金融体系注入流动性 对美元构成压力 [5] - 市场担忧特朗普总统可能任命一位鸽派的美联储主席 这对美元构成利空 预计他将在2026年初宣布人选 市场认为国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选 被视为最鸽派的候选人 [5] 欧元区经济数据疲软 - 欧元区12月经济信心意外下降 削弱了欧元 [6] - 欧元区11月生产者价格指数(PPI)出现13个月以来最大降幅 生产者价格压力缓解 对欧洲央行政策立场构成鸽派影响 利空欧元 [6]