评级与目标价调整 - Piper Sandler将Arista Networks的评级从“中性”上调至“增持”，并将其目标价从145.00美元上调至159.00美元 [1] 核心投资论点 - Piper Sandler认为2026年是Arista Networks的“更新之年”，企业提及和投资增加，且公司对超大规模云供应商/人工智能巨头有业务敞口 [1][2] - 公司业务模式的能见度从多个角度正在改善，包括库存和采购承诺覆盖率 [2] - 尽管存在向白牌解决方案和英伟达的份额转移、资本支出周期担忧以及可能的人工智能泡沫等风险，但Arista Networks似乎守住了其关键客户阵地 [3] 业务与市场表现 - 公司从数据中心和园区的大型企业客户中受益，并且受益于滞后的资本支出趋势，因为其“通常看到资本支出的时间点相对于数据中心领域的其他公司有所延迟” [3] - Arista Networks从事云网络解决方案的开发、营销和销售 [3]