行业表现与市场驱动因素 - 美国国防股在2026年初表现强劲，延续了去年的优异表现，主要驱动力是地缘政治紧张局势加剧以及匹配的军费开支计划上升 [1] - 2026年前五个交易日，L3Harris Technologies Inc 和 Huntington Ingalls Industries Inc 股价上涨了11%，部分原因是美国军事行动导致委内瑞拉政权更迭后的市场反弹 [2] - 主要同行如 Northrop Grumman Corp 和 Lockheed Martin Corp 上涨约4%或更多，而无人机公司 AeroVironment Inc 股价飙升超过40% [2] - 尽管许多股票在周三因特朗普总统计划限制该行业股息和回购而下跌，但周四因其要求明年1.5万亿美元的安全支出而反弹 [3] - 欧洲同行BAE Systems Plc和德国巨头Rheinmetall AG股价分别上涨5%和1.4% [5] - 亚洲上涨的国防股包括韩国的Hanwha Aerospace Co、台湾的Aerospace Industrial Development Corp和日本的Howa Machinery Ltd [5] 公司具体表现与前景 - L3Harris 在去年上涨了40%，Northrop Grumman 去年上涨了22% [4] - 投资者被全球安全支出增长的预期所吸引，而像AeroVironment这样的新兴公司被视为对战争形态变化的押注 [4] - 市场中有部分公司有望在今年推动更多收益，例如去年股价显著落后于同行的Lockheed Martin [5] - 有观点认为，更鹰派的政府加上合理的估值，为Lockheed Martin创造了极佳的风险回报比 [5] 行业长期趋势与背景 - 近期上涨建立在国防板块多年优异表现的基础上，自俄罗斯入侵乌克兰颠覆地缘政治秩序以来，该板块一直是投资者的焦点 [6] - 特朗普去年着手推动欧洲和亚洲的盟友增加自身安全支出，同时在国内规划雄心勃勃的项目，如“金穹顶”导弹防御系统 [6]