监管动态 - 中国市场监管总局就多晶硅行业整合可能引发的垄断风险向多家生产商发出警告 [1] - 监管机构警告企业不得在产能、销量和价格方面进行协调 [2] - 被约谈的公司包括通威股份和协鑫科技控股等六家企业及行业协会 [2] 市场反应 - 消息公布后，通威股份在上海市场股价下跌超过3%，协鑫科技在香港市场股价下跌超过4% [2] - 美国银行全球研究分析师对多晶硅收购计划表示怀疑，认为该计划“显得过于激进” [4] 行业背景与整合举措 - 监管介入的背景是，多晶硅行业去年大部分时间在筹备一项基金，旨在让主要生产商从较小竞争对手处收购落后产能，以缓解供应过剩 [3] - 该基金的设立预期曾推动多晶硅价格在年中因市场情绪改善而上涨，并于12月正式启动 [3] 行业现状与挑战 - 行业面临长期亏损的挑战，部分太阳能公司认为，多晶硅价格飙升而供应链其他环节价格未恢复是不可持续的 [5] - 中国多晶硅全年产量为132万吨，较上年下降28% [6] - 1月产量预计为10.6万吨，较上月下降5% [6] 价格与供应链动态 - 截至周三当周，中国多晶硅价格跃升9.8%至10.5% [6] - 硅片和电池等下游生产商正逐步提价，使其更愿意接受多晶硅价格上涨 [6] - 截至周四当周，硅片价格上涨8.4%至9.2%，受到减产和成本支撑 [6] 产出数据 - 12月硅片产量为47.7吉瓦，较上月下降14.2% [6] 未来展望 - 分析师预期太阳能供应链的利润将进行更广泛的重新分配，而非仅集中在多晶硅环节 [6] - 预计行业将继续采取措施，如提高行业标准、逐步取消补贴（包括出口退税）等 [6]