基金概况与投资目标 - iShares MSCI World ETF (URTH) 追踪发达市场股票，而SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NZAC) 追踪旨在与《巴黎协定》气候目标保持一致的指数 [2] - NZAC的投资策略包含ESG筛选，旨在为投资者提供旨在降低气候风险的投资敞口 [6] - URTH不采用ESG筛选，也不包含新兴市场，提供更广泛的发达市场敞口和更庞大的股票池 [7] 成本与规模对比 - NZAC的总费用比率（0.12%）显著低于URTH（0.24%）[3][4] - NZAC的股息收益率（1.87%）略高于URTH（1.46%）[3][4] - URTH的资产管理规模（65.7亿美元）远大于NZAC（1.786亿美元）[3] 投资组合构成 - NZAC持有729只股票，前三大行业配置为科技（32%）、金融服务（16%）和工业（10%）[6] - URTH持有1343只股票，前三大行业配置为科技（28%）、金融服务（16%）和工业（10%）[7] - 两只基金的前三大持仓高度重叠，均为英伟达、苹果和微软 [6][7] - NZAC的科技股配置权重略高于URTH [8] 历史表现与风险特征 - 截至2026年1月6日，URTH近一年回报率为19.79%，NZAC为18.34% [3] - 过去5年，URTH的最大回撤为-26.06%，NZAC为-28.29% [5] - 过去5年，1000美元投资在URTH中增长至1645美元，在NZAC中增长至1500美元 [5] - 两只基金相对于标普500的贝塔值相近，URTH为1.03，NZAC为1.05 [3] 核心差异与投资者启示 - NZAC通过气候风险筛选和更低的持有成本，吸引注重可持续性和成本意识的投资者 [4][8] - URTH通过更广泛的发达市场股票覆盖和更多的持股数量，提供更分散的投资 [7][8] - 由于科技巨头普遍满足ESG标准，两只基金的重仓股高度重叠，但投资URTH并非等同于采取与NZAC同等程度注重可持续性的策略 [9]