文章核心观点 - 文章对比了Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)和Xtrackers International Real Estate ETF (HAUZ)这两只投资于美国以外房地产公司的ETF 旨在为寻求全球房地产资产配置的投资者提供分析[2] - 两只基金在成本、规模、表现、持仓和风险特征上高度相似 均为投资者提供了理想的国际房地产投资选择[4][8] - 投资者在选择时需重点关注股息支付频率的差异 HAUZ为半年度支付 而VNQI在2023年改为年度支付 这导致投资者获得单笔更大金额的股息[9] 基金概况与成本 - 发行方与规模: HAUZ由Xtrackers发行 资产管理规模为9.519亿美元 VNQI由Vanguard发行 资产管理规模为35.3亿美元 是规模最大的全球房地产ETF之一[3][6] - 费用比率: HAUZ的费用比率为0.10% 略低于VNQI的0.12%[3][4] - 股息收益率: VNQI的股息收益率为4.58% 略高于HAUZ的4.34%[3][4] 业绩与风险表现 - 短期回报: 截至2026年1月8日 HAUZ的1年总回报为21.27% VNQI为19.63%[3] - 长期增长: 过去5年 初始投资1000美元在HAUZ中增长至891美元 在VNQI中增长至876美元[5] - 波动性与风险: HAUZ的贝塔系数为0.73 VNQI为0.71 表明两者波动性均低于标普500指数[3] 过去5年最大回撤方面 HAUZ为-34.54% VNQI为-35.76%[5] 投资组合构成 - 持仓数量与范围: VNQI持有742项资产 投资于除美国外的全球房地产公司 前三大持仓包括Goodman Group、Mitsui Fudosan和Mitsubishi Estate[6] HAUZ的持仓结构与VNQI非常相似 但排除了巴基斯坦和越南的公司 总持仓数量比VNQI少近300只[7] - 基金历史: VNQI成立已近15年 HAUZ比VNQI年轻3年[6][7] 投资者考量要点 - 股息支付频率: HAUZ历史上按半年度支付股息 每年两次 VNQI自2023年起从季度支付改为年度支付 支付频率降低意味着投资者每次收到的单笔股息金额更大[9] - 其他替代选择: 偏好季度支付股息的投资者 可以考虑SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO)或iShares Global REIT ETF (REET)等其他全球房地产ETF[10]