NuScale Power (SMR) 核心观点 - 公司可能通过其小型模块化反应堆满足人工智能发展带来的下一波能源需求 其目标是提供可靠、无碳的核电 且不会对电网造成压力 [1] - 公司尚未实现商业化 但设计已取得进展 美国核管理委员会去年批准了其462兆瓦小型模块化反应堆电厂的设计 这对公司而言是一个重要里程碑 [2] - 整个投资逻辑取决于公司商业化后能否快速扩大收入 目前公司股票市值56亿美元 较历史高点下跌近65% [3] - 公司被视为有吸引力的能源来源 因为科技巨头正在关注核能发展 但距离商业化尚有数年时间 [8] Axcelis Technologies (ACLS) 核心观点 - 公司为不惧风险并相信复苏故事的投资者提供了一个选择 与NuScale不同 公司拥有实际收入和利润 [4] - 公司专注于离子注入技术 该技术用于制造电子产品中的晶体管 这些晶体管对包括AI芯片在内的半导体至关重要 [5] - 公司股票在过去五年上涨超过180% 但较2023年达到的历史高点下跌超过50% [5] - 尽管近年来与AI相关的领域普遍强劲增长 但公司股价仍远低于2023年高点 主要因其此前收入驱动力是电动汽车需求 [5][6] - 在新冠疫情及其后一段时间 作为电动汽车行业的关键参与者对公司有利 股价在不到三年内从约30美元/股短暂触及200美元/股（2021年至2023年）[6] 行业动态与公司战略转变 - 自2023年以来电动汽车销售放缓 公司股价在2023年中至2024年底的走势反映了这一点 2025年电动汽车税收抵免到期使情况更糟 但公司股票在过去一年仍实现了16%的涨幅 [7] - 公司正将业务重心从电动汽车行业转向AI基础设施 因其离子注入技术而被视为逆向投资选择 [8]