美国宏观经济数据 - 10月新屋开工数意外环比下降4.6%，至124.6万套，为5.5年低点，弱于预期的133万套 [1] - 10月建筑许可（未来建设指标）环比微降0.2%，至141.2万套，但强于预期的135万套 [1] - 12月非农就业人数增加5万人，弱于预期的7万人，且11月数据从+6.4万下修至+5.6万 [2] - 12月失业率下降0.1个百分点至4.4%，强于预期的4.5%，显示劳动力市场更具韧性 [2] - 12月平均时薪增幅超预期 [5] - 密歇根大学1月消费者信心指数上升1.1点至54.0，强于预期的53.5 [6] - 密歇根大学1月1年期通胀预期维持在4.2%，强于预期的4.1%，5-10年期通胀预期从12月的3.2%升至3.4%，强于预期的3.3% [7] 央行政策与利率市场 - 亚特兰大联储主席博斯蒂克发表略微鹰派言论，称“通胀过高”，必须确保不因劳动力市场降温而忽视通胀问题 [8] - 市场预计美联储在1月27-28日FOMC会议上降息25个基点的概率为5% [8] - 混合的非农就业报告降低了美联储近期降息的可能性，因失业率下降和时薪增长超预期对政策构成鹰派因素 [11] - 10年期盈亏平衡通胀率升至2.296%，为1.5个月高点，利空国债 [11] - 欧洲央行管委拉德夫表示，根据现有信息和通胀前景，当前利率水平是合适的 [14] - 市场预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率为1% [14] 全球股市与债市表现 - 标普500指数周五收涨0.65%，创历史新高，道琼斯工业指数收涨0.48%，纳斯达克100指数收涨1.02% [6] - 3月E-迷你标普500期货上涨0.61%，3月E-迷你纳斯达克100期货上涨0.96% [6] - 欧洲Euro Stoxx 50指数上涨1.58%，创历史新高 [9] - 中国上证综合指数上涨0.92%，创10.5年新高 [9] - 日本日经225指数收涨1.61% [9] - 3月10年期国债期货下跌1个最小变动价位，10年期国债收益率上升0.4个基点至4.171%，收益率触及4.203%的4周高点 [10] - 标普500创新高降低了国债的避险需求 [11] - 最高法院将特朗普关税合法性的裁决推迟至下周三，此消息令国债收复大部分跌幅 [12] - 欧洲政府债券收益率涨跌互现，10年期德国国债收益率持平于2.863%，10年期英国国债收益率下跌3.0个基点至4.374%，为2.5个月低点 [13] - 欧元区11月零售销售环比增长0.2%，强于预期的0.1%，10月数据上修至增长0.3% [13] - 德国11月工业生产意外环比增长0.8%，强于预期的下降0.7% [13] 行业与板块动态 - 芯片制造商和数据存储公司上涨，带动大盘 [4] - 特朗普呼吁房利美和房地美购买2000亿美元抵押贷款债券，以降低长期利率并刺激住房需求，推动住宅建筑商和建筑供应商板块上涨 [4] - Meta Platforms为其数据中心达成一系列电力协议，推动电力生产商板块上涨 [4] - 最高法院推迟对特朗普关税合法性的裁决，给市场带来不确定性，导致零售商板块下跌 [18] 个股表现 - 芯片与数据存储板块：Sandisk收涨超12%，领涨标普500成分股，英特尔收涨超10%，领涨纳斯达克100成分股，Lam Research收涨超8%，应用材料收涨超7%，ASML、希捷、西部数据收涨超6%，KLA、美光科技收涨超5%，博通和微芯科技收涨超3% [15] - 住宅建筑与供应商板块：Builders FirstSource收涨超12%，Lennar收涨超8%，PulteGroup、DR Horton、Toll Brothers收涨超7%，KB Home收涨超6%，家得宝收涨超4%，领涨道指成分股 [16] - 电力生产商板块：Vistra收涨超10%，Oklo收涨超8%，Constellation Energy收涨超6%，NuScale Power和NRG Energy收涨超4% [17] - 零售商板块：Kohl‘s收跌超5%，Lululemon Athletica和American Eagle Outfitters收跌超3%，百思买收跌超1% [18] - 其他个股：Revolution Medicines收涨超10%，因有报道称默克公司正洽谈收购该公司 [18]，Rocket Cos收涨超9%，因特朗普关于抵押贷款债券的言论 [19]，洛克希德马丁收涨超4%，因获Truist证券上调评级至买入 [19]，Carvana收涨超4%，因摩根士丹利上调目标价 [19]，西南航空收涨超3%，因获摩根大通上调评级至超配 [20]，Insmed收涨超3%，因上调2026年营收指引 [20]，AXT Inc收跌超10%，因第四季度营收指引远低于共识预期 [20]，WD-40收跌超6%，因第一季度每股收益弱于预期 [21]，HealthEquity收跌超4%，因被高盛下调评级至卖出 [21]，Equity Residential收跌超3%，因被BMO资本市场下调评级 [21]，高通收跌超2%，因被瑞穗证券下调评级 [22]，美泰收跌超2%，因被高盛下调评级 [22]