文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇 但AI发展面临能源危机 这为关键能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] AI行业的能源需求与危机 - AI是史上最耗电的技术 驱动大型语言模型的数据中心耗电量堪比小型城市 [2] - AI的快速发展正将全球电网推向崩溃边缘 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 AI的未来取决于能源突破 [2] - Elon Musk预测 明年AI将面临电力短缺 [2] 被忽视的投资机会：能源基础设施 - 一家鲜为人知的公司是关键的后门投资标的 它并非芯片或云平台公司 而是拥有关键能源基础设施资产 将受益于AI能源需求激增 [3] - 该公司是AI能源热潮的“收费站”运营商 [4] - AI需要能源 而能源需要基础设施 [6] 公司的核心业务与优势 - 公司拥有关键的核能基础设施资产 处于美国下一代电力战略的核心 [7] - 公司是全球少数能跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在美国LNG出口领域扮演关键角色 该领域在特朗普“美国优先”能源政策下即将爆发 [5][7] - 公司还受益于特朗普关税政策推动的制造业回流 将率先承接相关设施的改造与重建工程 [5] 公司的财务状况与估值 - 公司完全无负债 [8] - 公司持有大量现金 现金储备相当于其总市值近三分之一 [8] - 剔除现金和投资 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司持有一家热门AI公司的巨额股权 让投资者能以非溢价方式间接接触多个AI增长引擎 [9] 公司面临的宏观驱动力 - AI基础设施超级周期 [14] - 特朗普时代关税推动的制造业回流热潮 [14] - 美国LNG出口激增 [14] - 在核能领域的独特布局 核能是未来清洁可靠电力的来源 [14]