文章核心观点 - 人工智能基础设施建设浪潮中，投资焦点正从纯科技股转向控制稀缺物理资源的工业公司，MP Materials凭借其在美国稀土供应链中的关键战略地位，有望成为主要受益者[1][2][3] 公司业务与战略定位 - MP Materials已从稀土开采加工商转型为垂直一体化公司，业务覆盖上游采矿、中游分离提纯稀土金属、下游高性能永磁体生产[4] - 公司运营着美国唯一的主要稀土矿山及加工基地Mountain Pass，对于为电动汽车、国防系统、AI数据中心及半导体制造所需的高性能磁体建立国内供应链至关重要[4] 财务与运营数据 - 公司第三季度钕镨氧化物产量同比增长51%至721公吨，稀土氧化物总产量达到创纪录的13,254公吨[7] - 公司正致力于实现年产60,000公吨的目标，产能快速扩张可能推动下游磁体业务进一步增长[7] - 公司总市值约为59.37至62.95亿美元，过去一年股价涨幅超过242%[5][10] - 公司预计第四季度将恢复正每股收益，与分析师0.07美元的普遍预期一致[8] 关键合作协议与客户 - 2025年7月，公司与美国国防部达成公私合作伙伴关系，其中包括为期十年的钕镨产品价格下限保护协议，价格为每公斤110美元，自2025年10月1日生效[8] - 苹果公司承诺投入5亿美元，包括长期采购美国制造的稀土磁体以及建设专用的稀土回收生产线，这改善了MP下游磁体业务的需求能见度[9] - 公司已从苹果获得4000万美元预付款，用于生产回收稀土材料制成的磁体，并预计与建设回收磁体生产设施相关的总额为2亿美元[9] - 公司正与通用汽车合作进行永磁体的商业规模认证，预计2026年下半年开始向通用汽车销售磁体[10]