分析师评级与目标价变动 - Piper Sandler于1月5日将Arista Networks评级从中性上调至增持，目标价从145美元上调至159美元 [1] - Morgan Stanley于12月17日将Arista Networks目标价从171美元下调至159美元，但维持增持评级 [2] 公司业务前景与市场定位 - Piper Sandler预计2026年将是“更新换代之年”，企业支出提及增加，公司业务因面向超大规模云服务商和AI巨头而获得支撑 [1] - 公司业务能见度正从库存和采购承诺等多个角度改善 [2] - 公司在关键客户中保持地位，在数据中心和园区领域的大型企业账户中取得进展，且其资本支出通常相对于数据中心其他公司有所延迟 [2] 行业趋势与投资主题 - Morgan Stanley指出，AI交易在2025年从半导体股票扩展到基础设施公司，尤其是在光通信领域 [2] - 该趋势可能持续到2026年上半年，但投资者可能需要在全年回报方面更具选择性，考虑到估值倍数 [3] - Arista Networks是一家云网络公司，为大型数据中心、AI、园区和路由环境提供数据驱动解决方案 [3]