核心观点 - 多份分析师报告显示，Paycom Software (PAYC) 被市场低估，其基本面强劲，目前处于超卖状态，是值得关注的股票 [1][3] - 分析师对该公司维持或上调评级，主要基于对其维持两位数经常性收入增长能力的信心，尽管近期业绩未达预期 [3] 分析师观点与目标价调整 - TD Cowen 分析师 Jared Levine 将目标价从 200 美元下调至 184 美元，但维持“买入”评级，调整反映了最新的联邦基金利率预期以及对即将发布的 2025 年第四季度业绩的展望 [1] - 花旗银行将目标价从 191 美元下调至 185 美元，维持“中性”评级，此次调整是在与更广泛的应用软件行业公司管理层会面后，对模型进行的修正 [2] - BTIG 分析师 Allan Verkhovski 将评级上调至“买入”，目标价设定为 195 美元，认为市场低估了公司维持两位数经常性收入增长的能力 [3] 公司业务与市场环境 - 公司为中小型企业提供基于云的人力资本管理解决方案，采用软件即服务的交付模式 [3] - 行业需求环境稳定但存在不确定性，同时美国政府的重新开放带来了一定的缓解 [2]