核心观点 - 尽管面临激烈竞争，但鉴于当前估值，The Trade Desk (TTD) 股票具有吸引力的风险回报比 [1] - 公司股票目前被超卖，但基本面强劲，被认为是当前值得买入的股票之一 [1] 分析师评级与目标价调整 - 2025年1月5日，Guggenheim分析师Michael Morris将The Trade Desk的目标价从55美元下调至50美元，但维持“买入”评级 [1] 估值与同业比较 - 公司在销售额和折旧摊销前营业利润倍数上的交易价格均低于同业，存在折价 [2] 公司面临的挑战与发展关键 - 公司需在2026年解决三个关键挑战，以实现健康的回报潜力 [2] - 公司需要在2026年超越市场共识的16%营收增长预期 [3] - 公司需要围绕清晰的指标简化向投资者传递的信息 [3] - 公司需要发展一个规模化的增长驱动力，例如国际扩张或OpenPath计划 [3] 行业竞争环境 - 整个数字广告市场竞争激烈 [1]