文章核心观点 - 人工智能基础设施的讨论焦点正从半导体芯片和数据中心本身，转向其巨大的能源需求，尤其是电力供应 [1] - 核能因其高效、清洁且能提供巨大电力的特性，被视为满足AI产业爆发性能源需求的关键解决方案之一 [3][5] - 作为美国最大的无碳能源及核能生产商，Constellation Energy公司正从数据中心及AI驱动的电力需求增长中直接受益，并与微软等科技巨头合作，预计将获得稳定增长 [4][6][7] AI产业的能源需求 - AI是绝对的耗电巨兽，OpenAI的最新模型GPT-5单日耗电量可能足以供应150万户美国家庭一日用电 [2] - 到2028年，仅AI运营的年耗电量就可能达到全美家庭总用电量的22% [2][6] - 满足这一急剧增长的电力需求，同时避免产生大量污染，是一个严峻的基础设施挑战 [3] 核能的角色与优势 - 核能高效、相对清洁，并能产生巨大电力，非常适合数据中心使用 [5] - 科技行业已认识到这一点，微软已与Constellation Energy合作，重启宾夕法尼亚州的一座核电站，专门为其数据中心供电 [3] - Constellation与微软合作的Crane清洁能源中心在满负荷运行时将产生835兆瓦的电力，并可持续运行数十年 [5] Constellation Energy公司的定位与前景 - Constellation Energy是美国最大的绿色能源生产商，也是最大的核能生产商 [4] - 公司正从数据中心驱动的电力需求增长中获益，基于2024年底的基准，预计到2028年每股收益的复合年增长率将达到10% [7] - 公司可能无法提供像其他AI相关股票那样的爆发性增长，但能为AI投资组合提供稳定的增长和一定的稳定性 [7] - 公司在满足AI基础设施支出方面处于非常有利的位置，有望从中获利 [6]