公司基本情况与发行信息 - 公司爱舍伦(920050.BJ)于1月12日开启申购，发行价格为15.98元/股，申购上限为76.13万股，发行市盈率为14.99倍，在北交所上市，保荐机构为东吴证券 [1] 业务模式与产品 - 公司长期专注于医疗健康事业，主要从事应用于专业康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材的研发、生产和销售 [1] - 公司通过ODM/OEM等方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供产品 [1] - 公司以康复护理、手术感控产品为核心，并不断向消毒清洁、家庭防护、急救防护等领域拓展，产品线涵盖医用护理垫、医用冰袋、手术衣、手术铺单、手术组合包等各种医用敷料 [1] 客户集中度与销售模式 - 报告期内，公司前五大客户合计销售收入占比分别为81.99%、86.27%、86.27%和88.40%，客户集中度较高 [2] - 客户集中度高主要源于公司“大客户为核心+境外销售ODM/OEM”的业务模式 [2] - 其中，第一大客户Medline集团的销售占比分别为71.51%、73.08%、71.00%和77.73%，重点客户的销售订单对公司经营业绩有较大影响 [2] 财务表现 - 2022年至2024年及2025年1-6月，公司营业收入分别约为5.74亿元、5.75亿元、6.92亿元、4.38亿元人民币 [2] - 同期，公司净利润分别约为6280.24万元、6693.69万元、8061.07万元、4943.38万元人民币 [2] - 2022年至2025年上半年，公司毛利率保持相对稳定，分别为22.21%、23.17%、23.13%和22.82% [3] - 公司总资产从2022年末的约8.38亿元增长至2025年6月30日的约12.01亿元人民币 [3] - 公司归属于母公司所有者的股东权益从2022年末的约5.97亿元增长至2025年6月30日的约7.86亿元人民币 [3] - 公司资产负债率（母公司）从2022年末的24.15%上升至2025年6月30日的37.82% [3]