核心观点 - Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) 与 Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG) 均为投资美国大盘成长股的便捷低成本工具 但两者在投资组合构建、风险特征和成本上存在差异 [1] - MGK 投资组合更为集中 主要集中于少数超大盘股 而 SCHG 的投资则更为分散 [1] - 对于投资者而言 选择取决于其投资目标：寻求更广泛分散投资的投资者可能偏好 SCHG 而希望重点投资最大型公司的投资者可能更适合 MGK [7][9][10] 成本与规模对比 - 费用比率：SCHG 的费用比率为 0.04% 低于 MGK 的 0.07% 对费用敏感的投资者更具优势 [3] - 资产管理规模：SCHG 的资产管理规模为 529亿美元 大于 MGK 的 325亿美元 [3] - 股息收益率：两者股息收益率几乎相同 MGK 为 0.35% SCHG 为 0.36% 为投资者提供的收入派发大致相同 [3] 业绩与风险特征 - 近期回报：截至 2026年1月11日 MGK 的1年期回报率为 21.82% 高于 SCHG 的 18.59% [3] - 五年期风险指标：MGK 的五年期月度贝塔值为 1.20 最大回撤为 -36.02% 均高于 SCHG 的 1.17 和 -34.59% 表明 MGK 价格波动更大 [3][4] - 五年期增长：初始投资 1,000美元 五年后 MGK 增长至 2,013美元 SCHG 增长至 2,015美元 两者结果非常接近 [4] 投资组合构成 - 持股数量与集中度：SCHG 持有 198 只大盘股 投资相对分散 MGK 仅持有 66 只股票 投资组合更为集中 [5][6] - 行业配置：两只 ETF 均以科技板块为主导 SCHG 的科技股权重约为 45% 而 MGK 的科技股权重高达近 56% [5][6] - 前三大重仓股：两只 ETF 的前三大重仓股均为英伟达、苹果和微软 在 SCHG 中合计占比接近 30% 而在 MGK 中合计占比近 37% [5][6] 对投资者的意义 - 分散化差异：MGK 的持股数量仅为 SCHG 的三分之一 分散程度更低 这使其更易受市场波动和个股表现的影响 但也可能减少表现不佳股票的拖累 [7] - 投资风格选择：寻求更广泛接触大盘股的投资者可能偏好 SCHG 因其投资更分散且对科技的专注度相对较低 有助于降低短期波动 [9] - 超大盘股聚焦：希望重点投资超大型公司的投资者可能更适合 MGK 其对科技巨头的高度集中 若这些公司持续上涨 可能带来更大的增长空间 [10]